[신한 리서치본부] 주식전략/시황/퀀트

국내 주식 마감 시황 - 10월 19일

『저가 매수 우위, 전약후강 KOSPI』
시황 강진혁 ☎️02-3772-2329

코스피 5,768.01 (+1.76%), 코스닥 808.09 (+1.78%)

오전 수급 공방 이후 강세 마감 성공

금일 KOSPI, KOSDAQ은 모두 1.8% 상승했습니다. 주말 간 美 시장 AI 밸류체인 충격 재확대에도 한국은 반등 성공했습니다. Jensen Huang의 우호적 발언에도 CoreWeave(-11.9%) 등 네오클라우드(IREN -11.2%) 급락했고 Anthropic 기업가치에 대한 눈높이 하향설(기존 2조$→1.5조$) 등에 반도체(SOX -3.8%) 중심 NASDAQ 부진했습니다. Microrsoft(-1.9%)의 Nscale 英 데이터센터 계약 철회 소식도 부담으로 작용하며 KOSPI는 5,500p 아래에서 출발했습니다. 저가 매수세와 반등 매도세의 수급 공방이 이어졌지만 RSI 20p 하회라는 극단적 과매도 구간에서 매수세가 승기를 잡아 기술적 반등에 성공했습니다. 아직 외국인은 현선물 순매도 중이나 대형주 강세와 전약후강은 긍정적이었습니다.

반도체 쉬는 사이 2차전지·헬스케어 약진

반도체 대형주(삼전 +1.2%, 하닉 +0.4%)+소부장(이오 -2.3%)이 장중 고전하는 사이 2차전지·헬스케어 약진했습니다. 장기 금리 하락 반전에 따른 순환매나 美 블루 웨이브에 대한 기대감, 미중 공급망 분절 등 복합적인 영향이 작용했습니다. 특히 배터리 주가가 크게 반응한 만큼 추세 형성 여부를 주목해야 합니다(삼성SDI +11.7%, LGES +7.2%). 한편 양 시장 피지컬 AI(현대차 +4.5%, 레인보우 +7.2%)도 강했습니다.
#특징업종: 1)정유: 우크라이나의 러시아 정유 시설 공격 등 영향 WTI 100$ 재돌파(S-Oil +1.6%, GS +0.9%) 2)폴더블폰: Apple의 폴더블폰 ‘iPhone Duo’ 사전예약 흥행(비에이치 +5.4%) 3)SpaceX: Tesla Roadster 관련 기술 협력 부각 가운데 KBI동양철관(上)은 공급망 합류 발표

KOSPI 반등 후 추가 모멘텀 주목

수급은 여전히 불안한 상황이나 반등이 일시적으로 그치지 않기 위해선 Micro 모멘텀 회복이 필요합니다. Nvidia GTC Berlin(20~22일)에서 Jensen Huang의 기조 연설이 예정된 만큼 AI 자본 제약·수익성 의구심을 추가로 해소해줄지 주목해야 합니다. 22일 새벽 Meta를 시작으로 빅테크 실적에서는 CapEx 가이던스와 더불어 실제 FCF나 신용 상황까지 시장 시선이 확대될 전망입니다. 삼성전자·하이닉스 주주환원도 중요한 모멘텀입니다. 구체적인 금액·형태에 따라 시장의 반응이 갈릴 수 있으나 당장 수급이 비어있는 상황에서 하단을 지지해줄 힘으로 작용할 수 있습니다.
#주요일정: 1)美 9월 NAHB 주택시장지수(23:00) 2)中 10월 대출우대금리(LPR)(20일 10:15) 3)AIRTEC Aero 2026(20~22일)

※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=354384
위 내용은 2026년 10월 19일 16시 4분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다. 제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이, 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.

마켓레이더(10월 19일, 오전) 

『저가 매수 vs 반등 매도』
시황 강진혁 ☎02-3772-2329

KOSPI는 0.5% 하락한 5,642.0p. AI 자본 제약·수익성 노이즈 잔존에도 저가 매수세에 5,600p선 회복
KOSDAQ은 1.3% 하락한 784.4p. 소부장 약세에도 2차전지·바이오·로봇 등 대형주가 지수 하단 지지

KOSPI는 0.5% 하락한 5,642.0p. AI 자본 제약·수익성 노이즈 잔존에도 저가 매수세에 5,600p선 회복
:우크라의 러시아 정유 시설 공격 등 영향 WTI 100$ 상회→Trump의 대러 제재 유예에 상승세 소폭 진정
:CRWV 발 신용 우려+Anthropic IPO 가치 하향 가능성+MSFT의 Nscale 英 DC 계약 철회 등 이슈 부담
:AI 자본 제약 우려 재부각에 반도체(MU -5.6%)·빅테크(META -3.7%)·네오클라우드(NBIS -12.2%) 등↓
:KOSPI 시초 5,500p 이탈 후 美 선물 반등 연동. 외국인 선물·프로그램 비차익 매수세 유입(삼전 +0.2%)
:RSI 13.9p 과매도로 기술적 반등 vs AI 의구심 잔존→Meta(21일) 등 빅테크 실적+반도체 주주환원 기대
:삼성전기(-5.1%) 등 일부 AI 밸류체인 및 조선(HD현대重 -4.1%)·방산(한화시스템 -3.5%) 등 산업재↓
:ESS 모멘텀 2차전지(LGES +4.5%, 삼성SDI +7.2%)와 바이오(삼성바이오 +7.0%) 순환매 지속되며 선방
:에이피알(+0.6%, 메디큐브의 美 Costco 입점)·KBI동양철관(上, SPCX 로켓 발사시설에 강관 공급)↑

KOSDAQ은 1.3% 하락한 784.4p. 소부장 약세에도 2차전지·바이오·로봇 등 대형주가 지수 하단 지지
:AI CapEx의 자본조달 관련 우려 이어지며 소부장(주성 - 5.6%, 이오테크닉스 -6.4%) 전반은 부진
:2차전지(에코프로 +5.3%, 美-中 갈등 반사 수혜 기대)·로봇(레인보우 +1.7%) 등 강세에 지수 낙폭 축소
:에이비엘바이오(+4.4%, ESMO서 이중항체 2종 임상 데이터 공개) 등 일부 바이오(리가켐 +1.8%) 선방

달러-원 환율은 3.7원 하락한 1,332.9원. 美 대러 제재 유예 등에 1,330원대 유지하며 금통위 대기 중
아시아 증시 하락. 일본(니케이) -1.1%, 대만(가권) -1.5%, 홍콩(항셍) 휴장, 중국(상해) -0.4%

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위 내용은 2026년 10월 19일 11시 5분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다. 제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이, 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.

★ Daily Market Digest - 2026년 10월 19일 시황 강진혁 ☎️02-3772-2329 ▶ Daily Review Summary
- 미국 시장은 재차 부각된 AI 자본 제약 우려에 투심 악화되며 기술주 전반 투매 . S&P500 -1.1%, NASDAQ -2.2%, Dow -0.3%
- 우크라의 러 정유 시설 공격 등 영향 WTI 100$ 상회. Trump는 대러 제재 유예
- CRWV(-11.9%) 발 AI 신용 우려 재확대+Anthropic IPO 가치 하향 조정 가능성
- 반도체(MU -5.6%, SOX -3.8%)·네오클라우드(NBIS -12.2%) 등 AI주 부진
- 빅테크 약세 가운데 AAPL(+0.4%, iPhone Duo 수요 호조+재무 부담↓) 선방
- MSFT(-1.9%)의 Nscale과 英 DC 계약 철회 소식 등 DC 지연 노이즈도 지속
- 이번 주 META, TSLA 시작으로 본격적인 빅테크 실적 발표. 변동성 진정 여부 주목
※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=354367 위 내용은 2026년 10월 19일 7시 56분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다. 제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다. 본 자료에 실린 포트폴리오는 당사 신한생각 자료에 기공표된 내용입니다.

국내 주식 마감 시황 - 10월 16일

『젠슨황+워시 세 치 혀에도 여진 지속』
시황 강진혁 ☎️02-3772-2329

코스피 5,668.05 (+2.05%), 코스닥 794.78 (+4.46%)

Jensen Huang 발 신용 우려 진정에 반등 성공

금일 KOSPI, KOSDAQ은 각각 2.1%, 4.5% 상승했습니다. 시장을 흔든 충격에 Jensen Huang과 Warsh 의장이 소방수 역할을 했지만 아직 시장 의구심이 완전히 해소되지는 못했습니다. ①AI 신용 위험에 대해 Jensen Huang은 CoreWeave(+5.5%) 재무건전성 개선 흐름과 자본조달 비용의 하락을 언급하며 시장 반색했고(SOX 저가 -4.4%→-0.9%), ②CXMT 4F²아키텍처 조기 양산에 회의적 평가가 나오며 메모리(삼전 +2.6%, 하닉 +0.8%) 투심 소폭 진정됐습니다. Macro단에서 美 9월 PPI(+1.3% MoM)·소매판매(+0.8%) 서프라이즈의 영향은 제한됐고, 오히려 오후에 나온 Warsh 의장 연설은 10월 동결 기대를 키우며 반등을 강화했습니다. 다만 시장 의구심 잔존에 외국인 매물 출회됐고 상승 일부 반납했습니다.

외국인의 IT HW 포지션 축소는 지속

외국인 현물 매도세가 진정됐고 9일 만에 소폭 순매수를 보였지만 이를 당장 반등의 출발로 보기는 어렵습니다. 오후에 선물 투매로 1조원 가량 순매도하면서 현선물 합산으로는 8일째 이탈 중입니다. 현물 순매수에도 전기전자 1,219억원 순매도하며(삼전 +1,819억원, 하닉 -730억원, 삼기 -1,352억원) IT HW 포지션 축소는 이어졌습니다. Jensen Huang의 발언에도 여전히 AI의 자본 제약과 이익 지속성 검증이 필요한 상황입니다.
#특징업종: 1)양자: Google, 양자컴퓨팅 오류 40배 이상 감소 기술 발표(엑스게이트 +6.5%) 2)로봇: 현대차(+5.6%)그룹, 휴머노이드 상용화 앞두고 ‘RX사업전략팀’ 신설(로보티즈 +5.8%) 3)항공: 대한항공(-10.5%), 분기 최대 매출에도 高유가 영향 이익률 감소(아시아나항공 -9.3%)

금리 진정 수혜 업종과 KOSDAQ은 매수 사이드카

고금리 내구성이 높은 업종 가운데 美 장기 금리와 베타가 음(-)이면서 최근 12MF EPS가 상향된 업종으로 헬스케어·화장품·화학 등이 있습니다(10/2 신한 M.R.I). 대형주(삼성바이오 +4.1%, 셀트리온 +6.5%) 외에 바이오텍도 개별 호재 등에 강세였고(알테오젠 +9.6%, 리가켐 +8.8%), 화장품도 섹터 전반에 훈풍 불었습니다(APR +9.2%, 달바 +8.3%). 다수 종목이 RSI상 과매도 구간에 진입했던 만큼 저가 매수세 유입도 영향을 미쳤습니다. KOSDAQ은 여기에 더해 소부장(주성 +2.9%, 이오 +5.9%) 등 시총 20개 종목 모두 오르며 매수 사이드카 발동, 800p 접근했습니다.
#주요일정: 1)美 9월 산업생산(22:15) 2)SIAL Paris 2026(17~21일) 3)中 3Q GDP(19일 11:00) 4)韓 현대로템 등 실적 발표(19일)

※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=354357
위 내용은 2026년 10월 16일 16시 36분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다. 제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이, 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.

마켓레이더(10월 16일, 오전) 

『AI 투심 회복은 Jensen Huang』
시황 강진혁 ☎02-3772-2329

KOSPI는 2.5% 상승한 5,694.9p. Jensen Huang의 CRWV 발 신용 우려 완화 발언 속 저가 매수 유입
KOSDAQ은 3.6% 상승한 788.1p. 저가 매수세 유입에 대형주 전반 강하게 반등하며 800p 접근

KOSPI는 2.5% 상승한 5,694.9p. Jensen Huang의 CRWV 발 신용 우려 완화 발언 속 저가 매수 유입
:美 9월 PPI(+1.3% MoM, Core +0.7%)와 소매판매(+0.8%) 예상치 상회 등에 인플레 상방 우려 재확인
→다만 美 10Y는 물가보다 AI CapEx 성장 지속성, 신용 위험 등 경계 확대되며 5.10% 이하로 추가 하락
:Jensen Huang의 CRWV(+5.9%) 재무건전성 개선+자본조달 비용 하락 언급에 美 AI 밸류체인 낙폭 축소
:CXMT의 4F²아키텍처도 조기 양산에 대한 회의적 평가에 시장 충격 진정(삼전 +2.3%, 하닉 +2.6%)
:AI 자본 제약 등 의구심이 타개되지는 않은 상황. 기존 CapEx 가이던스 外 자본 조달 및 수익화 등도 주목
:외인 현물 매도 축소+5일째 선물 순매수. 자동차(현대차 +6.1%)·방산(한화에어로 +8.6%) 등 대형주 강세
:바이오(삼성바이오 +4.8%) 순환매 지속+화장품(에이피알 +8.7%) 반등. 상승 종목 769개에 5,700p 등락
:효성重(+5.7%, 초고압차단기 신공장 준공)·HD현대일렉(+8.8%) 등 전력기기도 인프라 수요 자신감에↑

KOSDAQ은 3.6% 상승한 788.1p. 저가 매수세 유입에 대형주 전반 강하게 반등하며 800p 접근
:소부장(주성 +1.5%)·바이오(알테오젠 +8.7%)·로봇(로보티즈 +5.3%) 등 시총 상위주 동반 반등 성공
:리가켐바이오(+9.4%, 표적ADC 美 첫 환자 투여)·펩트론(+14.4%, 장기지속형 제형 특허 우려 해명)↑
:Google, 양자컴퓨팅 오류 40배 이상 감소된 기술 발표하며 병목 해소 기대 유입(엑스게이트 +6.9%)

달러-원 환율은 3.7원 상승한 1,345.7원. 美 9월 PPI·소매판매 예상 상회에도 장기 금리 진정 흐름
아시아 증시 상승. 일본(니케이) +1.5%, 대만(가권) +0.9%, 홍콩(항셍) +1.2%, 중국(상해) +0.6%

※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=354341
위 내용은 2026년 10월 16일 11시 4분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다. 제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이, 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.

★ Daily Market Digest - 2026년 10월 16일 시황 강진혁 ☎️02-3772-2329 ▶ Daily Review Summary
- 미국 시장은 AI 불안 지속에도 Jensen Huang 발언에 안도하며 낙폭 일부 되돌림. S&P500 +0.3%, NASDAQ +0.1%, Dow +1.1%
- 美 9월 PPI(+1.3% MoM, Core +0.7%)와 소매판매(+0.8%) 모두 예상치 상회
- 다만 美 10Y는 AI CapEx 성장성, 신용 위험 등 경계 이어져 5.07%대로 추가 하락
- Jensen Huang, CRWV(+5.9%)의 재무건전성 개선 및 자본조달 비용 하락 언급
- MU(+1.9%) 반등하는 등 AI 밸류체인 저가 매수 유입에 낙폭 축소(NBIS +1.3%)
- 빅테크(MSFT +1.1%, AAPL -0.3%) 혼조. 소비재(WMT +1.5%) 순환매 지속
- GOOGL(+0.5%), 양자컴퓨팅 오류 40배 이상 감소된 기술 발표(IONQ +9.3%)
※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=354333 위 내용은 2026년 10월 16일 7시 57분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다. 제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다. 본 자료에 실린 포트폴리오는 당사 신한생각 자료에 기공표된 내용입니다.

『디지털 자산; 2027년 미리보기 ①비트코인 4년 주기설 점검』
디지털 자산 박성제 ☎ 02-3772-2328

- 2025년, 고점 형성 시기는 유사했지만 상승 강도는 약화
- 2026년, 기관자금 확대와 가격 결정 요인의 변화
- 2027년, 과거 사이클보다 상승 조건에 주목할 시기

※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=354331
위 내용은 2026년 10월 16일 07시 40분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다.
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『[국내주식전략] 신한 M.R.I: 7일 연속 누적 20% 하락, 무엇이 같고 다른가』
시황 강진혁 ☎️02-3772-2329

- 주간 Review: 역대급 급락 재현, 7일 연속 음봉에 6천피 이탈
- 차주 Preview: 7월 말 커피출레이션 이후 두번째 바닥 테스트
- Market Insight: 7일 연속 누적 20% 하락, 무엇이 같고 다른가

※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=354330
위 내용은 2026년 10월 16일 07시 40분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다. 제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이, 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.

국내 주식 마감 시황 - 10월 15일

『그때 그 느낌, 양 시장 서킷브레이커』
시황 강진혁 ☎️02-3772-2329

코스피 5,554.22 (-7.57%), 코스닥 760.82 (-7.65%)

AI 수익성 우려 지속에 서킷브레이커 발동

KOSPI, KOSDAQ 각각 7.6%, 7.7% 하락했습니다. 외국인 투매와 얕은 수급, 이어진 반대매매 출회는 지난 7월을 떠올리게 했습니다. 美 9월 CPI(+3.7% YoY) 예상치 상회했지만 10Y 5.32% 터치 후 5.10%선까지 밀렸습니다. 오히려 AI CapEx 사이클과 신용 우려에 금리·주가가 함께 빠지며 양 시장 7/29 이후 동반 서킷브레이커 발동됐습니다. AI CapEx의 타인자본 의존도 증가로 금리 민감도 커진 상황에서 대표 취약 업종인 네오클라우드 CRWV(-15.5%)의 32년 만기 회사채 금리가 14.8%까지 오르며 자본 조달 우려 자극했습니다. Anthropic·TSMC 호실적에도 불구하고 각각 성장성과 CapEx가 자본 제약이라는 포인트에 민감하게 반응하며 한국은 반도체 중심 투매 나왔습니다(삼전 -9.5%, 하닉 -11.1%)

양 시장 모두 상승 종목 100여개

간밤 미국에서 기술주 부진한 동안 필수소비재·헬스케어 섹터가 강세를 보였습니다. KOSPI도 삼성전기(-15.4%)·전력기기(효성重 -14.7%) 등 AI 밸류체인 약세였고 바이오(삼성바이오 +5.5%, 셀트리온 +1.3%)로 순환매 유입됐습니다. 금융(하나 +0.7%)·통신(KT +1.2%)·음식료(KT&G +4.0%, LG생건 +1.9%) 등 일부 방어주 선방하며 113개 올랐습니다.
#특징업종: 1)사이버보안: 라온시큐어(+14.0%, 정부 피지컬 AI 보안 과제 주관)·에스원(+13.9%, 4,500억원 자사주 매입) 2)우주: Rocket Lab, 신형 로켓 Neutron 발사 내년 연기(스피어 -12.1%) 3)신규상장: 진코스텍(-37.4%, 화장품 ODM)·멜콘(+42.0%, 반도체 공정) KOSDAQ 상장

7일 만 20% 하락, 이익 전망의 정당화 필요

KOSPI 7일 연속 하락하며 누적 낙폭 20.7%를 기록하고 있습니다. 00년(9일, 17.5%), 08년(8일, 17.7%), 11년(6일, 17.1%), 20년(7일, 25.7%) 등 급락 사례를 보면 급락이 반드시 반등을 의미하지는 않았습니다. 글로벌 금융위기(08)·팬데믹(20)은 빠른 정책 대응으로 반등에 성공한 사례이나 닷컴 버블(00)·美 신용등급 강등+유럽 재정위기(11)는 그렇지 못했습니다. 특히 닷컴 버블은 현재와 유사하게 급락기 전후로 EPS 추정치가 상향됐지만 그보다 PER 하방 압력이 강해 지수가 눌린 사례입니다. 이번 실적 시즌 전후 AI 자본 제약이나 이익 지속성에 대한 우려가 해소되는 것이 과거와 같은 장기 디레이팅 가능성을 막을 수 있는 선결조건입니다.
#주요일정: 1)EU 정상회의 2)美 9월 PPI(21:30)·소매판매(21:30)

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위 내용은 2026년 10월 15일 16시 36분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다. 제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이, 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.

마켓레이더(10월 15일, 오전)  

『결국 문제는 자본 제약, 또 다시 매도 사이드카』
시황 강진혁 ☎02-3772-2329

KOSPI는 7.8% 하락한 5,537.5p. 반도체 등 대부분 업종 투매에 재차 사이드카, 7월 말 저점 부근 등락
KOSDAQ은 7.4% 하락한 763.1p. 전방위적 투심 악화 속 두 달 만 매도 사이드카 발동되며 800p 이탈 

KOSPI는 7.8% 하락한 5,537.5p. 반도체 등 대부분 업종 투매에 재차 사이드카, 7월 말 저점 부근 등락
:美 9월 CPI(+3.7% YoY, Core +2.6%) 예상치 상회. 다만 美 10Y는 5.32% 터치 후 재차 5.12%로 복귀
:Anthropic 3Q 매출(168억$, +46% QoQ) 발표. 이익·FCF 흑자에도 수익성 우려 부각에 AI 밸류체인 낙폭↑
:AI CapEx가 FCF에서→타인자본 의존도 늘며 AI의 금리 민감도도 점차↑. 대표적 약한 고리는 네오클라우드
→CRWV(-15.5%), 32년 만기 회사채 금리 14.8%까지 튀며 급락. 반도체(SOX -4.3%) 등 기술주 전반↓
:최근 Broadcom 등 CEO가 밝혔듯 Micro 이슈도 결국 자본 제약과 수익성으로 금리라는 Macro와 연동
:단, 경기 둔화 등 요인 외 AI CapEx 의구심이나 신용 리스크에 따른 장기 금리 급락은 오히려 경계 요소
:삼성전자(-9.1%)·하이닉스(-11.3%, 7일 연속 하락+7월 말 자사주 매입 최태원 회장 평단가 하회) 투매
:삼성전기(-14.9%)·전력(효성重 -13.3%) 등 AI 밸류체인 낙폭 확대 속 이틀 만 재차 매도 사이드카 발동
:음식료(KT&G +4.3%)·통신(KT +1.2%)·보험(DB손보 +2.3%) 등 일부 방어주만 선방→상승 종목 69개
:외국인 현물 순매도 지속(8일 연속, 누적 16.1조원), 선물은 4일째 순매수. 프로그램 비차익도 순매도 전환

KOSDAQ은 7.4% 하락한 763.1p. 전방위적 투심 악화 속 두 달 만 매도 사이드카 발동되며 800p 이탈 
:소부장(주성 -11.6%) 필두로 2차전지(에코프로 -8.8%)·바이오(알테오젠 -5.8%) 등 대형주 동반 급락 
:라온시큐어(+6.0%, 정부 피지컬 AI 보안 과제 주관)·HT로보틱스(+6.1%, 북미 ESS 기대) 등 개별 종목↑ 
:하이드로겔 화장품 ODM 기업 진코스텍(-17.7%) 및 반도체 공정 장비 기업 멜콘(+75.2%) 신규 상장

달러-원 환율은 7.2원 상승한 1,349.5원. 美 CPI 예상치 상회+연준 베이지북 인플레 경고 등 압력 지속

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위 내용은 2026년 10월 15일 10시 35분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다. 제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이, 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.

★ Daily Market Digest - 2026년 10월 15일 시황 강진혁 ☎️02-3772-2329 ▶ Daily Review Summary
- 미국 시장은 高물가에 AI 악재 겹치며 기술주 약세. 헬스케어·필수소비재 등 선방 . S&P500 -1.1%, NASDAQ -1.9%, Dow -0.1%, SOX -4.3%
- 美 9월 CPI(+3.7% YoY, Core +2.6%) 예상치 상회하며 인플레 압력 진정 실패
- 연준 베이지북도 高유가 영향 확대 언급. 10월 동결+12월 인상 전망(FedWatch)
- CRWV(-15.5%)의 32년 만기 회사채 금리 15%까지 오르며 신용 우려도 부각
- 반도체(NVDA -3.2%, MU -4.1%)·SW(ORCL -8.8%) 등 기술주 전반 부진
- 재무 부담 적은 AAPL(+0.5%) 外 빅테크 동반↓(MSFT -1.8%, META -3.3%)
- Anthropic 3Q 매출(168억$, +46.1% QoQ) 발표, 영업이익·현금흐름도 흑자
※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=354302 위 내용은 2026년 10월 15일 7시 56분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다. 제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다. 본 자료에 실린 포트폴리오는 당사 신한생각 자료에 기공표된 내용입니다.

『ETF 수급 Weekly; 신규 상장 및 수급 쏠림 ETF』
글로벌 퀀트 박우열 ☎ 02-3772-2324

- (신규 상장) 머스크 제외 ETF 출시: SpaceX, Tesla 부진을 피하는 방안
- 방어&테마 ETF: 방어(필수재+유틸+헬스케어) + 테마(브라질+보안)
- 수급 쏠림 ETF: 방어주로 흐르는 자금, 배당다우존스 + 파킹 ETF

※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=354297
위 내용은 2026년 10월 15일 07시 48분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다.
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『신흥국 주식전략; 2027년 중국 AI 밸류체인 이익 지형도 미리보기』 
신흥국전략 신승웅 ☎ 02-3772-3175

- China AI 50 유니버스로 보는 AI 밸류체인 내 이익의 귀속 변화
- 하드웨어의 이익 성장 기여 여전히 높지만 성장 가속도는 둔화
- 빅테크·AI 응용 중기 이익 성장 강화, 추정치 상향 시 주도력 확산

※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=354298

위 내용은 2026년 10월 15일 07시 49분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다. 
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국내 주식 마감 시황 - 10월 14일

『ASML Sell-on, 재차 6천피 턱걸이』
시황 강진혁 ☎️02-3772-2329

코스피 6,008.81 (-0.44%), 코스닥 823.88 (-1.57%)

반도체 반발 매수세 유입 후 상승분 반납

금일 KOSPI, KOSDAQ은 각각 0.4%, 1.6% 하락했습니다. 간밤 New York 연은 Williams 총재의 연내 1회 인상 후 내년 추가 인상 불필요 등 완화적 발언에 금리 소폭 진정됐고, 미국 시장도 메모리 충격 이어졌지만 여타 AI 반도체는 선방했습니다(MU -3.6%, NVDA +1.0%). 여기에 7월 말 커피출레이션 당시 지지선으로 작용했던 240일선+RSI 과매도 구간에 재차 도래하면서 반발 매수 유입됐고 KOSPI는 상승 출발했습니다. 다만 반도체 의구심이 완전히 해소되지 않은 만큼 반등 강도·지속성에 확신을 더할 수 없던 상황에서 오후 발표된 ASML 실적은 Sell-on 재료로 활용되며 지수 재차 6천피 이탈하기도 했습니다(삼전 +0.0%, 하닉 -1.7%). 그나마 2차전지(삼성SDI +5.5%)·삼성전기(+0.8%) 등이 지탱했습니다.

지정학 리스크도 여전히 지속

시장이 Micro 악재에 집중하는 사이 지정학 불안도 재점화하며 WTI가 또 다시 95$선을 등락하고 있습니다. 후티-사우디 간 정유 시설 공격이 이어졌고 이란이 대미 압박을 위해 호르무즈 일대 선박 공격을 확대하고 있다는 보도(Reuter)도 불안을 키웠습니다. 이란 입장에서는 선거 이전이 협상 레버리지가 최대인 만큼 방산(한화시스템 +3.6%)·해운(HMM +5.9%)·정유(S-Oil +2.7%) 등 업종 반응 이어질 수 있습니다.
#특징업종: 1)철강: 美 정부, 韓의 알래스카 LNG 프로젝트 540억$ 투자 재차 언급(POSCO홀딩스 +3.3%, 넥스틸 +4.6%) 2)우주: SpaceX, Starship 발사 연간 456회로 확대 추진(인텔리안테크 +0.3%) 3)가상자산: 국세청, 다음 달 가상자산 과세 기준 고시 예고(카카오페이 -3.3%)

여전히 부진한 투심 가운데 다수 이벤트 대기

KOSPI는 장 막판 상승분을 반납하며 6천피 턱걸이했습니다. 외국인도 선물은 3일째 순매수 중이지만 오후 들어 현물 매도세를 확대하며 수급 불안 여전했고 AI 호재 부족한 가운데 주요 이벤트 경계심 커졌습니다. ①오늘 美 CPI를 통해 인플레 경로 확인이 필요하고, ②OpenAI의 매출 노이즈 이후 오늘 Anthropic이 첫 분기 실적을 공개하는 점도 관망 심리 자극했습니다. 또한 ③내일 TSMC 실적 발표 등 Macro·Micro 이슈를 다수 앞두고 지수는 바닥을 다져가며 방향성을 모색할 것으로 보입니다.
#주요일정: 1)美 9월 CPI(21:30) 2)美 연준 베이지북(15일 03:00) 3)美 BoA·Morgan Stanley·BlackRock 등 실적 4)TSMC 실적(15일)

※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=354284
위 내용은 2026년 10월 14일 16시 46분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다. 제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이, 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.

마켓레이더(10월 14일, 오전)  

『240일선&RSI 과매도에 반발 매수세 유입』
시황 강진혁 ☎02-3772-2329

KOSPI는 1.2% 상승한 6,105.7p. 반도체 반발 매수세 및 배터리 강세에도 Micro 모멘텀+美 CPI 대기
KOSDAQ은 1.2% 하락한 826.7p. 2차전지 선방 불구 소부장 중심 시총 상위주 투심 악화에 음전

KOSPI는 1.2% 상승한 6,105.7p. 반도체 반발 매수세 및 배터리 강세에도 Micro 모멘텀+美 CPI 대기
:후티-사우디 정유 시설 타격 등 분쟁 격화. Trump는 중간선거 이후 후티에 대응 시사하며 WTI 95$ 돌파
:美 9월 CPI(21:30) 대기 가운데 Williams 연은 총재 완화적 발언(연내 1회 인상&내년 추가 인상 불필요)
:美 메모리(MU -3.6%)·장비(AMAT -6.7%) 부진 vs NVDA(+1.0%)·AMD(+1.9%) 등 차별화. SOX -0.2%
:韓 AI 대형주(삼전 +2.1%, 하닉 +1.9%, 삼성전기 +1.8%) 등 반발 매수세+배터리 강세(삼성SDI +5.7%)
:7월 커피출레이션 당시 지지선 기능한 240일선&RSI 과매도권 부근에서 두 번째 바닥 다지기 테스트 국면
:일간 1~2조원대 순매도하던 외국인 어제 5조원 투매 후 오늘 매도세 진정. 선물&프로그램 비차익 순매수
:오늘 ASML(14:00) 실적 및 Anthropic 첫 분기 실적 발표에 주목. 흔들리는 메모리 투심 진정 여부 기대
:사업성 검토 우선 韓 입장에도 美 정부는 알래스카 LNG 프로젝트 540억$ 투자 재차 언급(넥스틸 +5.5%)

KOSDAQ은 1.2% 하락한 826.7p. 2차전지 선방 불구 소부장 중심 시총 상위주 투심 악화에 음전
:KOSPI와 마찬가지로 2차전지(에코프로 +1.6%) 선방했지만 대형주 동반 부진하며 음전+830p 하회
:전일 지수 하방 지지했던 소부장은 반도체 대형주 저가 매수에 수급 이탈(주성 -3.8%, 원익IPS -5.9%)
:Lonza와 ADC 플랫폼 사업화 계약 체결한 큐리언트(+6.9%) 반등하는 등 일부 바이오(펩트론 +4.7%)↑

달러-원 환율은 4.1원 하락한 1,337.4원. 중동 불안 이어지는 가운데 금일 美 9월 CPI 발표 대기
아시아 증시 혼조. 일본(니케이) +0.3%, 대만(가권) +1.1%, 홍콩(항셍) -0.6%, 중국(상해) -0.2%

※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=354280
위 내용은 2026년 10월 14일 11시 1분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다. 제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이, 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.

『[국내주식전략] 200일선 방어전 이후(2)』
주식전략 노동길 ☎02-3772-4455  

- 200일선 재이탈: 외국인 매도와 자사주 매입 모멘텀 감소 중첩
- 반도체 PER 3.15: 비교 멀티플 적용 시 EPS 57~64% 하향 해당
- 반등 출발점은 새 매수 주체 등장보다 매도 감속에서 형성
- 두 번째 방어의 의미: 높은 저점에서 시작하는 W자 회복
- 투자전략: 초기 분할매수 참여, 매도 흡수 이어지면 확대

※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=354271
위 내용은 2026년 10월 14일 07시 56분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다. 제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이, 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.

★ Daily Market Digest - 2026년 10월 14일 시황 강진혁 ☎️02-3772-2329 ▶ Daily Review Summary
- 미국 시장은 메모리 부진 이어지는 가운데 연준 인사 완화적 발언에 낙폭 일부 축소. 금융주 중심 실적 시작. S&P500 -0.02%, NASDAQ -0.15%, Dow -0.4%
- 후티-사우디 분쟁 격화. Trump는 중간선거 이후 대응 시사하며 WTI 95$ 접근
- Williams New York 연은 총재, 연내 1회 인상 후 내년 추가 인상 불필요 전망
- 반도체 쇼크 여파 메모리(MU -3.6%)·장비주(AMAT -6.7%) 등 부진 지속
- NVDA(+1.0%, Vera Rubin 인프라 개방)·AMD(+1.9%) 등 반등하며 차별화
- 실적 실망감 JPM(-0.9%)·WFC(-3.1%) 등 금융주 실적 발표 후↓(C -5.6%)
- OpenAI 매출 노이즈 속 IPO 앞둔 Anthropic도 처음으로 3분기 실적 공개 예정
※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=354275 위 내용은 2026년 10월 14일 7시 56분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다. 제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다. 본 자료에 실린 포트폴리오는 당사 신한생각 자료에 기공표된 내용입니다.

『퀀트분석; CAN SLIM, 변동성 속 옥석 가리기』
퀀트 이정빈 ☎ 02-3772-2919

- 중소형주 상대강도 개선 이후 순환매 지속 여부 점검
- 국내 주식시장 전반의 동반 상승보다 개별 종목 차별화에 주목
- CAN SLIM 유니버스 내 실적성장주 후보군의 선별적 점검

※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=354270
위 내용은 2026년 10월 14일 07시 44분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다.
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국내 주식 마감 시황 - 10월 13일

『6,000p 턱걸이에도 반등한 종목들』
시황 강진혁 ☎️02-3772-2329

코스피 6,035.35 (-5.46%), 코스닥 837.03 (-1.43%)

반도체 투매에 두 달 만에 사이드카 발동

금일 KOSPI, KOSDAQ 각각 5.5%, 1.4% 하락했습니다. KOSPI 200일선 이탈에 매물 출회 강해지며 8/19 이후 처음으로 매도 사이드카 발동됐고 장중 6천피마저 이탈했습니다. 간밤 美 채권시장 휴장 등 Macro 영향은 제한됐지만 AI 악재가 관련 밸류체인 투심 악화시켰습니다(SOX -2.7%). ①Broadcom·Intel의 CEO가 AI 성장의 제약 요인으로 자본 조달을 지적하며 불확실한 수익률을 경고했고 ②CXMT 서버용 DDR5 출시 소식도 메모리 경쟁 심화 및 27~28년 이익 훼손 우려 자극에 투매 재료로 작용했습니다. 실제 양산 등 검증 시간은 필요하나 반도체 강세 핵심 논거인 병목 지속성이나 시클리컬 여부에 대한 의구심 자극되면서 외국인 투매 이어졌습니다(11일중 10일 누적 21.8조원, 선물은 순매수 전환).

반발 매수세 유입에 240일선&6천피 사수

7월 격한 디레버리징 이후 개인의 적극적 매수세 부재한 가운데 반도체 대형주 자사주 매입 막바지에 이르며(하이닉스 日 6천억원 금주경 종료) 외국인 매도세의 여파가 커지고 있습니다(삼전 -7.4%, 하닉 -10.1%). VKOSPI 한 달여 만에 50p 접근했고 7월 말 커피출레이션때와 유사하게 240일선 터치&RSI 과매도 진입 후 반발 매수세 유입에 6,000선 턱걸이 보였습니다(저점 기준 12MF PER 4.5배, 7월 말 저점 5.3배 크게 하회).
#특징업종: 1)해운: 후티-사우디 교전 이어지며 공급망 불안 지속 우려(HMM +1.2%, 팬오션 +1.6%) 2)남북경협: Trump, 11월 APEC 계기 아시아 방문 중 北美대화 가능성 언급(코데즈컴바인 +0.6%) 3)백신: WHO, 러시아 흑사병 의심 사건 추가 자료 요구(국제약품 +15.4%)

반도체 신뢰 회복 필요, 종목 장세 가능성

한국은 전일 OpenAI와 CXMT 등 노이즈 반영했음에도 오늘 추가적인 하락을 겪었습니다. 실제 펀더 훼손보다는 반도체 신뢰가 흔들리며 삼전·하닉도 200일선에 걸쳐있는 상황입니다. 내일(ASML)·모레(TSMC) 주요 반도체 기업 실적에서 단기 업황보다 가이던스에 조금 더 집중할 필요가 있습니다. 한편 KOSPI 사이드카 발동에도 일부 종목들은 양전에 성공했습니다. 양시장 2차전지(LGES +3.0%, 에코프로 +1.3%)·소부장(주성 +3.6%, PSK +6.5%) 강세 보이며 KOSDAQ 선방하는 모습입니다. 반도체 의구심 해소까지 비반도체 순환매가 이어질 가능성이 있습니다.
#주요일정: 1)美 9월 기존주택판매(23:00) 2)美 JP Morgan·Goldman Sachs·United Helath 등 실적 3)中 9월 PPI·CPI(14일 10:30)

※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=354261
위 내용은 2026년 10월 13일 16시 26분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다. 제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이, 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.

『ETF 미식기행; 저변을 넓히는 ETF 시장』
글로벌 퀀트 박우열 ☎ 02-3772-2324

- 이달의 Kick: 글로벌 ETF 투자 지도- 자산별, 국가별, 산업별, 테마별 ETF 선별 방안
- Hot Pick: 저변을 넓히는 ETF 시장 구조- 전통 금융과 디지털 금융 플랫폼 경쟁 본격화
- Side Dish: 업종 / 스타일 ETF- 미국 배당, 에너지, 바이오 ETF에 주목할 이유

※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=353661
위 내용은 2026년 9월 3일 07시 46분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다.
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국내 주식 마감 시황 - 9월 2일

『외국인 투매, 자사주 매입도 역부족』
시황 강진혁 ☎️02-3772-2329

코스피 6,562.72 (-3.99%), 코스닥 803.98 (-2.10%)

매크로 불안에 KOSPI 6,600p 이탈

금일 KOSPI, KOSDAQ은 각각 4.0%, 2.1% 하락했습니다. 전날 반도체 중심 수출 호조 및 간밤 메모리 쇼티지를 강조한 DELL(시외 +8.0%)의 호실적에도 불구하고 매크로 불안에 외국인 투매 나오며 KOSPI 6,600p 이탈했습니다. ①호르무즈 인근 유조선 피격과 美 반격 등 중동 불안에 WTI 90$ 돌파했고, ②美 7월 JOLTs 구인건수(727만건) 및 ISM 제조업지수(54.6p)가 예상을 하회했음에도 9월 금리 인상 기대(Fedwatch) 70% 접근+10년물 금리도 4.8%를 넘었습니다. ③여기에 일본 10년물 금리가 30년 만에 3%를 돌파한 점도 경계감 유발했습니다. 1.6조원 가량의 기타법인 수급에도 외국인 현선물 매도세 확대에 낙폭 키웠습니다(4.4조원). 시총 상위 50개 종목 가운데 메리츠금융(+3.5%)만 버텨냈습니다.

롤러코스터 알테오젠과 800p 사수 KOSDAQ

KOSDAQ은 알테오젠(고가 +9.3%→-0.8%) 발 변동성 가운데 소부장 종목들이 선방하며 800p선 지켜냈습니다. 알테오젠은 장초 Halozyme의 美 특허 무효 판결로 급등 후 상승분을 반납→오후 Novartis와 최대 4.4조원 L/O 공시로 재차 급등 후 공매도 노출되며 약보합 마감했습니다. 그 외 2차전지(에코프로 -6.0%)·로봇(레인보우 -2.9%) 등 업종 부진한 가운데 소부장(주성 +0.4%, 이오테크닉스 +2.0%)이 하단 지지했습니다.
#특징업종: 1)전쟁 헤지: 중동 분쟁 격화 속 협상 소식 부재(흥구석유 +13.3%, 흥아해운 +1.4%) 2)남북경협: 美 정부, 북미 대화 가능성 재차 언급(좋은사람들 上, 인디에프 +4.0%) 3)서남권 반도체: 정부 예산안 반도체 Fab 1.5조원+전력·용수 인프라 등 의지 재확인(금호건설 +3.6%)

하락 지속 중인 VKOSPI와 반등하는 VIX

VKOSPI가 이란 전쟁 이전 수준 복귀 후에도 하락세를 이어가고 있지만 여전히 역사적 평균(21.8p)의 두배 수준을 보이고 있습니다(43.4p). VIX 지수도 한 달 만에 16p 돌파하며 반등을 시작하고 있습니다. Broadcom 실적 발표가 예정되어 있지만, 최근 실적 발표 후 급락을 겪기도 했듯 60배인 PER을 정당화할 수 있을지나 비용 통제 가능성 등 경계 요인이 잔존해있습니다. 매크로 불확실성도 여전히 높은 만큼 분위기 반전 재료로는 쉽지 않아 보입니다. 한편 고용 지표 냉각이나 Snowflake 실적에 따라 AI SW 랠리가 더 이어질 수 있을지도 주목할 필요가 있습니다.
#주요일정: 1)美 8월 ADP 비농업고용(21:15) 2)美 7월 공장주문(23:00) 3)美 Broadcom·Snowflake 등 실적 발표

※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=353655
위 내용은 2026년 9월 2일 16시 59분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다. 제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이, 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.

마켓레이더(9월 2일, 오전) 리서치본부 주식전략팀

『WTI $90, 美 10년물 금리 4.8%』
시황 강진혁 ☎️02-3772-2329

KOSPI는 3.1% 하락한 6,621.9p. 금리·유가 등 부담 지속에 20일선 테스트. 금융·정유·음식료 선방
KOSDAQ은 1.0% 하락한 813.3p. 장 초반 800p 이탈 후 소부장·바이오 등 중심 낙폭 줄이며 반등

KOSPI는 3.1% 하락한 6,621.9p. 금리·유가 등 부담 지속에 20일선 테스트. 금융·정유·음식료 선방
:호르무즈 인근 유조선 피격과 美의 공습 등 지정학 불안 지속. WTI 90$ 상회+美 10년물 재차 4.8% 돌파
:美 7월 JOLTs 구인건수는 727만건으로 예상치 소폭 하회하며 완만한 둔화. 8월 ISM 제조업지수도 예상↓
:美 반도체 부진(SOX -2.1%). DELL(시간외 +8.0%) 호실적+매출 가이던스 상향에도 분위기 반전에 한계
:외국인 현선물 매도세에 반도체(삼전 -3.3%, 하닉 -3.8%) 등 대형주 전반 약세→6,700p&20일선 재이탈
:금리↑+원화 강세 수혜인 금융(KB +1.1%, 우리 +2.0%)↑. 정유(S-Oil +1.3%)·음식료(삼양 +1.1%) 선방
:HyAxiom 5천억$ 연료전지 공급 통한 美 DC 시장 진출 불구 두산퓨얼셀(-13.2%) 하락. AI 밸류체인↓
:중동 리스크에 해운(흥아해운 +1.2%)·석유(흥구석유 +11.4%)·사료(사조동아원 +12.1%) 등 전쟁 헤지↑

KOSDAQ은 1.0% 하락한 813.3p. 장 초반 800p 이탈 후 소부장·바이오 등 중심 낙폭 줄이며 반등
:매크로 부담에도 전반적인 Risk-off는 아니었음. 오히려 KOSDAQ 외국인·개인 동반 순매수에 낙폭 제한
:2차전지(에코프로 -4.1%, BM -3.1%) 부진에도 소부장(주성 +3.1%, ISC +8.5%) 선방에 반등 성공
:알테오젠(+2.5%, Halozyme ‘MDASE’의 美 특허 재차 무효 결정) 등 일부 바이오(보로노이 +8.7%)도↑
:게임(컴투스 +2.5%, 신작 매출 호조 전망)·엔터(에스엠 +2.2%, YG엔터 +0.2%) 등 소외주 선방 흐름

달러-원 환율은 4.0원 하락한 1,371.0원. 고조되는 중동 긴장 속 고용 지표 소화하며 1,370원대 등락
아시아 증시 하락. 일본(니케이) -2.9%, 대만(가권) -1.3%, 홍콩(항셍) -0.8%, 중국(상해) -0.8%

※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=353653
위 내용은 2026년 9월 2일 11시 10분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다. 제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이, 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.

★ Daily Market Digest - 2026년 9월 2일 시황 강진혁 ☎️02-3772-2329 ▶ Daily Review Summary
- 미국 시장은 중동 정세 악화 영향 유가 상승 및 고금리 여파 등에 기술주 전반 부진. S&P500 -0.7%, NASDAQ -1.0%, Dow -0.8%
- 호르무즈 해협 인근 유조선 피격과 美의 공습 등 지정학 불안 지속. WTI 90$ 돌파
- 美 7월 JOLTs 구인건수는 727만건으로 예상치 소폭 하회하며 완만한 둔화 흐름
- 8월 ISM 제조업지수 예상 하회에도 비용 부담 지속. 8개월 연속 확장 국면은 유지
- 반도체 중심 기술주 부진(SOX -2.1%). 신임 CEO 취임 AAPL(+2.6%)은 선방
- Anthropic, NVDA(-1.4%)가 투자한 Lambda와 350억$ 클라우드 컴퓨팅 계약
- DELL(시간외 +7.0%), AI 서버 수주 확대 속 호실적과 함께 매출 가이던스 상향 ※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=353649 위 내용은 2026년 9월 2일 7시 57분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다. 제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다. 본 자료에 실린 포트폴리오는 당사 신한생각 자료에 기공표된 내용입니다.

『퀀트분석; Tactical Insight(26-09) - 확산의 시간』
퀀트 이정빈 ☎ 02-3772-2919

I. 고금리 환경과 실적 중요성
II. 이익 모멘텀과 업종 차별화
III. 실적 기반 업종과 종목 선택
IV. 퀀트 모델 포트폴리오(MP)

※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=353645
위 내용은 2026년 9월 2일 07시 49분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다.
제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.

국내 주식 마감 시황 - 9월 1일

『수렴 진행하며 방향성 모색 KOSPI』
시황 강진혁 ☎️02-3772-2329

코스피 6,835.80 (+0.23%), 코스닥 821.25 (-1.56%)

기타법인 버팀목+수출 호조에 6,800p 안착

금일 KOSPI, KOSDAQ은 각각 +0.2%, -1.6% 등락했습니다. KOSPI는 어제와 같이 대외 여건을 반영하며 하락 출발 후 기타법인 단독 순매수 이어지며 전약후강 마감했습니다. 美-이란 교전 재개 후 Trump가 강한 보복 언급하며 WTI 다시 80$대 후반까지 상승했고, Trump의 금리 인하 압박에도 9월 인상 기대는 상승 중입니다(Fedwatch 66.4%). G20 진행 중인 가운데 Bessent도 9일부터 이뤄질 바이백 확대 옹호했지만 30년물 금리도 여전히 5.3% 부근 머물고 있습니다. 다만 8월 수출에서 반도체(+209.0% YoY)가 3개월 연속 400억$ 상회하는 등 15개월 연속 최대치(+68.7%) 경신한 점에 반도체(삼전 +0.4%, 하닉 +1.1%) 선방했습니다. 반면 2차전지·방산 등 매물 출회에 대형주는 혼조세 보였습니다.

꿈틀거리는 非반도체 이슈들

KOSPI가 변동성 축소 및 수렴 과정을 진행 중입니다. 조만간 방향성을 결정할 것으로 보입니다. 반도체가 물론 중요하나, 非반도체에서도 여러 호재가 동반 중입니다. 삼성전기(-1.9%)는 빅테크와 1조원 규모 MLCC 계약 밝혔고 한화오션(-0.1%)도 오세아니아 선주로부터 약 4,800억원의 VLGC 수주 공시했습니다. 한편 LGES(-2.9%)은 Smackover Lithium과 2조원의 탄산리튬 장기 계약 체결했지만 전일 상승분 반납했습니다.
#특징업종: 1)금융: 금리 상승+원화 강세 수혜(JB금융지주 +3.2%, DB손보 +6.4%) 2)남북경협: 국정원, 북미 정상회담 가능성 언급(코데즈컴바인 +12.5%, 좋은사람들 +22.4%) 3)사이버보안: 외교부, 사이버보안 예산(155억원) 4배 증액, CRWD(+5.8%) ‘Falcon IQ’ 공개(지니언스 +4.3%)

26 세제개편안 정부안 확정과 27 예산안

820.9조원 규모의 내년 예산안이 발표됐습니다. 잠재성장률 제고를 목표로 12개 분야 중 산업·중소기업·에너지 분야 지출 증가율이 29.7%로 가장 컸습니다(금액 기준 5번째). 중점투자 과제로 반도체 특별회계 신설(2.6조원) 등 전년비 2배 가까이 증가한 21.3조원을 투입해 3대 메가프로젝트 및 AI 산업을 지원하기로 했습니다. 또 바이오·우주·모빌리티(자율주행)·원자력(SMR)·방산 등 첨단전략산업 육성 예산도 34% 증가했습니다. 한편 세제개편안에서 논란이 컸던 ①ISA의 구조(기간·이월·일몰 등)는 원상복구됐고, ②이견이 큰 주가 누르기는 국회로 공이 넘어갔습니다.
#주요일정: 1)美 8월 ISM 제조업지수·7월 JOLTs 보고서(23:00) 2)美 Dell 등 실적 3)韓 8월 CPI(2일 08:00) 4)SEMICON Taiwan(2~4일)

※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=353639
위 내용은 2026년 9월 1일 17시 6분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다. 제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이, 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.

마켓레이더(9월 1일, 오전) 리서치본부 주식전략팀

『횡보에도 저점 높이는 KOSPI』
시황 강진혁 ☎️02-3772-2329

KOSPI는 0.5% 하락한 6,789.3p. 매크로 변동성에도 기타법인 수급+8월 수출 데이터 소화에 낙폭 회복
KOSDAQ은 1.7% 하락한 819.8p. 유가·금리 부담 지속되며 할인율 부담 확대. 주요 업종 전반 부진

KOSPI는 0.5% 하락한 6,789.3p. 매크로 변동성에도 기타법인 수급+8월 수출 데이터 소화에 낙폭 회복
:한 달여 만 美-이란 교전 재개 가운데 Trump 강력 보복 가능성 언급 등 긴장 지속. WTI 재차 87$ 접근
:Trump, 연준에 재차 금리 인하 압박. Bessent는 국채 바이백(9/9) 정책 옹호+AI를 통한 생산성 향상 강조
:NVDA(+1.4%), MediaTek 35억$ CB 투자. SNDK(+5.5%) MSCI 패시브 자금 유입 등 선방(SOX +0.6%)
:韓 8월 수출(982.5억$, +68.7% YoY) 15개월 연속 최대치 경신. 반도체(+209.0%)는 3개월 연속 400억$↑
:반도체 대형주(삼성전자 -0.4%, SK하이닉스 +0.7%) 혼조 보이며 지수 약보합권 등락. 상승 종목 262개
:자사주 매입 등 기타법인이 하단 지지하는 가운데 여타 주체 매도세 둔화+양호한 펀더는 저점 상승 요소
:LGES(+0.7%), Smackover Lithium과 2조원 규모 탄산리튬 장기 계약. 2차전지 상승 지속(삼성SDI +1.6%)
:삼성전기(-2.3%), 약 1조원 MLCC 계약에도 약세. 금리 상승+원화 강세 영향에 금융↑(DB손보 +6.5%)

KOSDAQ은 1.7% 하락한 819.8p. 유가·금리 부담 지속되며 할인율 부담 확대. 주요 업종 전반 부진
:소부장(원익IPS -1.8%)·2차전지(에코프로 -2.6%)·미용기기(파마리서치 -2.8%) 등 대형주 동반 약세
:HLB(고가 +9.0%→-1.8%) 간암 신약 임상 호재에도 상승분 반납하는 등 바이오텍↓(알테오젠 -2.1%)
:바이젠셀(+19.0%), 韓 첫 첨단재생의료 개시. 코나아이(+2.5%), 美 카드 제조사 인수로 현지 기반 확대

달러-원 환율은 2.7원 상승한 1,370.7원. 수출 업체 달러 매도 이어지는 가운데 1,370원 내외 등락
아시아 증시 혼조. 일본(니케이) -0.1%, 대만(가권) +1.3%, 홍콩(항셍) -0.8%, 중국(상해) -0.1%

※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=353635
위 내용은 2026년 9월 1일 11시 11분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다. 제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이, 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.

★ Daily Market Digest - 2026년 9월 1일 시황 강진혁 ☎️02-3772-2329 ▶ Daily Review Summary
- 미국 시장은 중동 교전 재개에 유가 재반등하며 에너지 제외 대부분 업종 부진. S&P500 -0.3%, NASDAQ -0.1%, Dow -0.7%, SOX +0.6%
- 美 공습 재개+이란의 요르단 美 기지 반격 가운데 Trump는 강력 보복 가능성 언급
- Trump, 일부 지역의 DC 건설 반발 관련 中과 경쟁 우위 위한 DC 확대 필요성 언급
- Trump, 연준 대상 재차 금리 인하 압박. Bessent는 국채 바이백 옹호(차기 9/9)
- NVDA(+1.4%), MediaTek CB 35억$ 투자. SNDK(+5.5%) MSCI 패시브 유입
- OpenAI 광고 사업 연환산 매출 10억$ 돌파. 경쟁 심화 우려 GOOGL(-2.1%)↓
- TSLA(+5.5%), 반발 매수 + 9/3 Cybercab 출시 행사 앞두고 FSD 개선 기대 ※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=353628 위 내용은 2026년 9월 1일 8시 2분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다. 제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다. 본 자료에 실린 포트폴리오는 당사 신한생각 자료에 기공표된 내용입니다.

『신흥국 주식전략; 9월 중국 주식전략; 정상 궤도 복귀』 
신흥국전략 신승웅 ☎ 02-3772-3175

- 변동성 하락과 리레버리징 전환으로 수급 정상화, 상승 지속성은 실적이 결정
- 9월 투자전략: Core는 AI하드웨어·반도체, Satellite는 산업금속·헬스케어
- 9월 상해종합지수 밴드: 3,800~4,200p(12~13배). 이익 추정치 상향이 관건

※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=353621

위 내용은 2026년 09월 01일 07시 40분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다. 
제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.

『글로벌 주식전략; 9월 미국 주식시장 전략:주도주 반격의 시간』
글로벌전략 김성환 ☎️ 02-3772-2637

- 시장: 견고한 S&P 500, 다만 시장의 관심은 S&P 500에 있지 않다
- 스타일: 관심은 주도주-소외주에. 변동성 완화는 주도주 아웃퍼폼 재개 시사
- 투자전략: S&P 500 상단 8,000p. AI Capex + 금속/원자재 + S/W 조합

※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=353624
위 내용은 2026년 09월 01일 07시 41분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다.
제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.