[신한 리서치본부] 주식전략/시황/퀀트

국내 주식 마감 시황 - 10월 23일

『위험 기피에도 반도체가 지킨 5,500선』
시황 강진혁 ☎02-3772-2329

코스피 5,550.30 (+0.3%), 코스닥 751.70 (-1.62%)

SK하이닉스 중심 낙폭 축소에 KOSPI 양전 

금일 KOSPI, KOSDAQ은 각각 +0.3%, -1.6% 등락했습니다. 간밤 미국 시장은 Meta(-7.0%)의 FCF 적자 전환 및 Tesla(-3.1%)의 CapEx 전망 하향을 반영하며 AI 투매 나왔습니다(SOX -6.7%). 10월 초 Broadcom CEO에 이어 간밤 Jensen Huang도 자본 제약에 대해 경고하자 안전자산 선호에 10년물 금리 한 달여 만에 5%를 하회했습니다(4.95%). Bloom Energy도 견조한 실적·가이던스 발표했지만 투매에 시외 급락(-8.7%) 후 데이 장에서 양전 성공했습니다. Meta 여파를 선반영한 한국은 지난 7월 저점(5,262.8p) 부근에서 저가 매수세 유입됐습니다(삼성전자 +0.5%). 특히 중복상장 논란이 있었던 SK하이닉스(+4.4%)가 Solidigm IPO 중단 공시와 함께 반등 주도하며 5,500선 전후 수급 줄다리기 이어졌습니다.

반도체 위주 반등에 상승폭(Breadth) 제한

하이닉스의 약진 속 지수는 낙폭을 줄였지만 온기 확산되지 못했습니다. 미수금 대비 반대매매 비중이 1%대 안정됐지만 금융투자·연기금 매수가 소폭 유입된 반면 외국인이 현물 1조원 가량을 순매도했습니다. SK그룹 외 일부 개별 호재(삼성바이오 +7.7%, 노사 교섭 재개) 반영됐고 건설주(삼성E&A +7.9%, DL이앤씨) 선방했습니다. 그 외 대형주 전반이 부진했고, KOSDAQ도 2차전지·소부장 부진하며 반등 탄력 약했습니다. 
#특징업종: 1)건설: 삼성E&A(+7.9%) 이어 IPARK(+4.5%, 이익 +127.1% YoY)도 호실적 발표 2)폴더블폰: Apple의 ‘iphone Duo’ 출하 목표 44% 상향 보도(파인엠텍 +10.3%, 비에이치 +3.5%) 3)게임: 카카오게임즈(+6.2%) 등 신작 통한 실적 개선 기대(펄어비스 +0.4%)

다음 주도 지속될 AI 검증대

수급 줄다리기 이어지며 아직 시장은 방향성을 정하지 못하고 있습니다. 빅테크 실적 발표도 본격화하며 CapEx 가이던스와 함께 FCF가 주목을 받고 있습니다. Meta는 지난 분기 FCF 급감(-91% YoY) 이후 적자 전환 전망이 있었고 실제로 충격으로 작용을 했습니다. 다음 주도 빅테크 3사(Microsoft·Alphabet·Amazon)의 릴레이 실적 발표가 대기 중입니다. 그 가운데 Alphabet·Amazon은 이미 2분기에 FCF가 적자였고, Microsoft 정도 아직 흑자입니다(2Q 196억$). 기업별 현금 여력과 수익성은 다르나 다음 주는 AI CapEx 지속성을 가늠하는 검증 구간이 될 전망입니다.
#주요일정: 1)ESMO 2026(~27일) 2)美 9월 S&P Global 제조업·서비스업 PMI(22:45) 3)美 American Express 등 실적 4)中 5중전회(26~29일)

※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=354490
위 내용은 2026년 10월 23일 16시 46분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다. 제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이, 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.

마켓레이더(10월 23일, 오전) 

『안전자산 선호에 미 10Y 5%↓&코스피 5,400↓』
시황 강진혁 ☎02-3772-2329

KOSPI는 2.6% 하락한 5,391.3p. META 실적 선반영 불구 AI 자본 제약·수익성 우려에 5,400선 등락
KOSDAQ은 3.5% 하락한 737.6p. AI 인프라 투심 위축에 대형주 동반 약세. 게임 등 소외주 순환매

KOSPI는 2.6% 하락한 5,391.3p. META 실적 선반영 불구 AI 자본 제약·수익성 우려에 5,400선 등락
:META(-7.0%) FCF 적자 전환+TSLA(-3.1%) CapEx 전망 하향 속 반도체(SOX -6.7%) 등 기술주 약세
:네오클라우드(CRWV -10.1%)의 주요 위험은 수요보다 자본 조달이라는 Jensen Huang 발언도 불안 자극
→AI CapEx 정당화할 수익성과 자본 조달 능력에 집중하는 시장. 美 10Y도 안전자산 선호 반영(5%↓)
:BE(-8.7%), 견조한 실적(매출 +138.1% YoY)+가이던스에도 불안정한 투심에 시간외(-6.7%) 투매 지속
:간밤 여파에 삼성전자(-3.5%) 등 부진으로 H&S 넥라인 이탈. 지난 7월 저점인 5,262.8p 근접 후 반등
:미수금 대비 반대매매 비중 1%대로 진정. 디레버리징 후반부 국면에도 매수 주체 부재에 반등 강도 부진 
:중복상장 논란 속 솔리다임의 美 IPO 중단 공시한 SK하이닉스(-0.9%)는 상대적 선방(스퀘어 +0.3%)
:대형주 전반 부진(삼성전기 -3.8%, 현대차 -4.3%). 美 금리 진정 등 여파 금융도 낙폭 확대(KB -4.7%)

KOSDAQ은 3.5% 하락한 737.6p. AI 인프라 투심 위축에 대형주 동반 약세. 게임 등 소외주 순환매
:AI 우려 확산 속 소부장(주성 -6.1%) 포함 로봇(레인보우 -5.1%)·2차전지(에코프로 -5.7%) 등 부진
:바이오 등 대형주 동반 약세. 일부 게임주(카카오게임즈 +9.1%, 내년 실적 턴어라운드 기대) 순환매
:아이패밀리에스씨(上), 日 마루베니 공개매수에↑. 산업용 열교환기 전문기업 디티에스(+80.3%) 상장

달러-원 환율은 3.9원 하락한 1,322.6원. 전일 금통위 연속 인상 후 매파적 동결. 환율 연저점 경신 지속
아시아 증시 혼조. 일본(니케이) -1.6%, 대만(가권) -1.8%, 홍콩(항셍) +0.3%, 중국(상해) -1.6%

※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=354480
위 내용은 2026년 10월 23일 11시 12분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다. 제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이, 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.

★ Daily Market Digest - 2026년 10월 23일
시황 강진혁 ☎️02-3772-2329

▶ Daily Review Summary

- 미국 시장은 AI 우려 재확대 속 반도체 중심 기술주 약세 vs 필수소비재 등 선방. S&P500 -1.2%, NASDAQ -2.6%, Dow +0.02%, SOX -6.7%.
- META 실적 이후 AI 의구심 재차 자극. 美 10Y는 안전자산 선호 반영하며 5%↓
- META(-7.0%) FCF 적자 전환+TSLA(-3.1%) CapEx 전망 하향에 투심 악화
- 네오클라우드 위험은 수요보다 자본 조달이라는 Jensen Huang 발언도 악영향
- 반도체(NVDA -4.4%, MU -6.3%)·빅테크(GOOGL -3.2%) 등 기술주 전반↓
- BE(시외 -5.6%), 견조한 실적(매출 +138.1% YoY)과 가이던스 불구 투매 지속

※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=354468
위 내용은 2026년 10월 23일 8시 2분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다.
제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다. 본 자료에 실린 포트폴리오는 당사 신한생각 자료에 기공표된 내용입니다.

『디지털 자산; 2027년 미리보기 ②비트코인 가격 전망』
디지털 자산 박성제 ☎ 02-3772-2328

- 다음 사이클 고점은 2029년, 2027년은 회복기에 해당
- 실현시가총액과 MVRV를 활용한 상승 여력 추정
- 2027년 예상 가격 7.5만~15.5만달러

※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=354459
위 내용은 2026년 10월 23일 07시 37분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다.
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『[국내주식전략] 신한 M.R.I: 금리가 올라도 걱정, 내려도 걱정?』
시황 강진혁 ☎️02-3772-2329

- 주간 Review: 다시 한 번 테스트하는 바닥→SpaceX·SMCI 호재
- 차주 Preview: 빅테크 실적 발표, AI 수익성 의구심 타파 주목
- Market Insight: 금리가 올라도 걱정, 내려도 걱정?

※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=354460
위 내용은 2026년 10월 23일 07시 37분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다. 제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이, 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.

국내 주식 마감 시황 - 10월 22일

『W자 반등 vs H&S 넥라인 이탈』
시황 강진혁 ☎️02-3772-2329

코스피 5,533.77 (-3.52%), 코스닥 764.10 (-3.62%)

Meta 실적 소화하는 가운데 전일 상승 되돌림

KOSPI, KOSDAQ은 각각 3.5%, 3.6% 하락했습니다. 시장 전반이 반등 시도도 못한 채 무기력하게 흘러내렸습니다(일본 -2.7%, 대만 -1.8%, 상해 -1.5%). AI 수익성 검증이 이어지는 가운데 Meta(시외 +2.1%)는 호실적(매출 +26% YoY)을 발표했습니다. 다만 올해 CapEx 가이던스의 하단이 상향(1,350~1,450억$)된 반면 전분기 급감한 FCF(-21.2억$)가 적자 전환하며 자본 제약 우려 자극했습니다(내년 CapEx 전망 미제시). 한국은 전날 상승분 이상을 반납했고 장중 낙폭 키우며 5,500선을 이탈하기도 했습니다. SK하이닉스의 자사주 매입도 전날 종료 가운데 외국인 현선물 소폭 유입됐습니다(LGES -5.2%, 현대차 -2.6%). 한편 금통위는 매파적 동결(3.00%)을 통해 11월 추가 금리 인상 전망을 키웠습니다.

호재 유입에도 시장 투매에 속수무책

Nvidia와 AI 반도체 패키지기판 장기 공급 파트너십 공식화 및 생산 라인 증설을 발표한 삼성전기(고가 +5.7%→-2.0%)는 증시 전반 투매 흐름 속 음전했습니다. LG이노텍(+2.3%→-2.8%)도 Nvidia와 로봇용 센싱 솔루션 개발 밝혔지만 마찬가지로 하락했습니다. Tesla(시외 -3.3%) Optimus 초기 생산 개시 소식에 상승하던 KOSDAQ 주요 로봇주도 매도세를 넘어서지 못했습니다(레인보우 -2.4%, 로보티즈 -3.9%).
#특징업종: 1)사이버보안: 프로그래밍 언어 PHP 보안 취약점 발견(지니언스 +1.5%) 2)전후 재건: 미-러-우 3자 실무 회담 개최 합의(전진건설로봇 +4.8%) 3)연료전지: 비나텍(+14.8%)의 Sanmina향 1,230억원 규모 DC 슈퍼커패시터 공급 계약 등 수주 모멘텀 지속(코세스 +11.2%)

5,500선에서 힘겨루기

현재 KOSPI는 기술적 반등 시도와 추가 조정 여지가 공존하는 구간으로 힘겨루기가 이어지고 있습니다. W자 반등을 지지하는 입장은 이익 지속성에 대한 의구심에도 불구하고 12MF PER(4.2x)·PBR(1.1x)이 역사적으로 낮아졌다는 점입니다. 다만 멀티플 매력이 단기 저점을 보장하지는 않고, 수급적 근거도 아직 뚜렷하지 않습니다(10월 외국인 지분율 -1.36%p, 7월 이후 -1.85%p). 한편 현재 구간은 헤드앤숄더 넥라인 부근이기도 합니다. 추가 조정은 실망 매물 출회로, 지지는 안도 매수세 유입으로 방향성이 커질 수 있는 구간입니다. 다음 주 빅테크 실적 검증대가 이어지는 가운데 국내 양대 반도체 기업들의 실적 및 주주환원 구체안을 시장이 어떻게 받아들이는지 확인해야 합니다.

※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=354447
위 내용은 2026년 10월 22일 16시 36분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다. 제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이, 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.

마켓레이더(10월 22일, 오전) 

『엄격해진 시장 시선, 실적 테스트 지속』
시황 강진혁 ☎02-3772-2329

KOSPI는 1.9% 하락한 5,628.9p. 전일 SPCX·SMCI 안도 이후 META 실적 소화하며 5,700p선 하회
KOSDAQ은 1.6% 하락한 779.4p. 로봇 선방에도 바이오·2차전지·소부장 등 대형주 전반 매물 출회

KOSPI는 1.9% 하락한 5,628.9p. 전일 SPCX·SMCI 안도 이후 META 실적 소화하며 5,700p선 하회
:미-러-우 3자 회담 재개 합의 소식 불구 사우디 美 대사관 직원 출국 명령 등 국지 군사작전 경계감 지속 
:전날 SPCX(+7.8%)·SMCI(+9.6%)에서 AI 강한 수요+CapEx를 정당화하는 수익성 확인. 韓 전날 선반영
→개별 기업 성과가 AI 투자 전반 수익성을 입증하지는 않는 만큼 실적 시즌 계속해서 시험 구간으로 작용
:META(시외 +2.1%), 올해 CapEx 전망 하단 상향(1,350~1,450억$), 내년 매출·CapEx 가이던스 미제시
→Oracle과 더불어 현금 소진 우려 있었던 만큼 FCF 적자 전환(-21.2억$)도 반등을 제약하는 요소로 작용
: LRCX(시외 -7.4%) 호실적(매출 +54% YoY)에도 높아진 기대 대비 예상 부합한 수준의 가이던스에 약세
:전날 급등+META 실적 소화에 되돌림(삼성전자 -2.9%, 하이닉스 -3.3%). 매수 주체 부재에 5,700p 하회 
:삼성전기(+0.2%), NVDA와 AI 반도체 패키지기판 장기 공급 파트너십 공식화 및 생산 라인 증설 발표
:TSLA(시외 -3.3%) 자동차 매출 감소(-3% YoY) 등 영향 배터리(LGES -3.8%, 삼성SDI -4.3%) 부진
:삼성E&A(+16.6%) 실적 호조(매출 +45.8% YoY, 이익 +183.6%)+7,800억원 자사주 취득(6,900억원 소각)
:한은 금통위, 인플레 부담 지속에도 7·8월 연속 인상 통한 선제 조치 후 이번 달 3.00%로 동결 결정

KOSDAQ은 1.6% 하락한 779.4p. 로봇 선방에도 바이오·2차전지·소부장 등 대형주 전반 매물 출회
:TSLA·LRCX 등 실적 발표 이후 2차전지(에코프로 -4.2%, BM -7.6%)·소부장(주성 -7.1%) 등 대형주↓
:Tesla Optmius 초기 생산 시작+내년 말 외부 공급 계획에 일부 로봇주 선방(현대무벡스 +1.3%)
:비나텍(+18.0%), 1,230억원 규모 DC 슈퍼커패시터 공급 계약 체결. 엠에스바이오(+131.3%) 신규 상장

달러-원 환율은 1.5원 하락한 1,324.5원. 韓 기준금리 예상대로 3.00% 동결 결정 가운데 움직임 제한

※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=354440
위 내용은 2026년 10월 22일 11시 13분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다. 제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이, 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.

★ Daily Market Digest - 2026년 10월 22일
시황 강진혁 ☎️02-3772-2329

▶ Daily Review Summary

- 미국 시장은 SPCX·SMCI 실적 발 안도감에 반도체 중심 기술주 매도세 진정. S&P500 +0.6%, NASDAQ +1.1%, Dow +0.7%
- 미-러-우 회담 합의 소식 불구 걸프국 美 대사관 직원 출국 명령 보도 등 불안 지속
- 메모리(MU +2.0%) 등 강세에도 CRWV(-0.5%) 반등 실패 등 잔존한 AI 우려 
- NVDA(+2.5%), 생산능력 확대 및 데이터센터 구축 기간 최단 14일로 단축 언급
- META(시외 +1.9%), 올해 CapEx 가이던스 하단 상향 가운데 FCF는 적자 전환
- TSLA(+3.4%), SPCX 합병 기대와 예상치 상회한 실적에도 시간외(-2.4%)↓

※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=354432
위 내용은 2026년 10월 22일 7시 57분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다.
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국내 주식 마감 시황 - 10월 21일

『수익성 증명한 SpaceX, 다음은 Meta』
시황 강진혁 ☎️02-3772-2329

코스피 5,735.66 (+3.29%), 코스닥 792.76 (+1.38%)

SPCX·SMCI 실적 안도에 KOSPI 매수 사이드카

KOSPI, KOSDAQ은 각각 3.3%, 1.4% 상승했습니다. 간밤 美 AI주 혼조세(MU -1.0%, CRWV +1.7%)에도 실적 이슈에 시외 반등했습니다. SpaceX(시간외 +8.1%)가 호실적(매출 +161% YoY)과 더불어 AI 부문의 매출(+830%) 급증+흑자 전환 알리며 수익성 우려 진정시켰습니다. 또한 CapEx 추가 확장이나 SMCI(시간외 +15.6%) 잠정 매출 서프라이즈(185~195억$, 가이던스 대비 30%↑) 등에 AI 밸류체인 반색했습니다. 국내는 1~20일 전체(+105.4% YoY)·반도체(+222.5%) 수출 호조 더해져 반도체(삼성전자 +5.7%, 하이닉스 +5.8%) 중심 반등했고, KOSPI 매수 사이드카 발동되며 5,700p 회복했습니다. 하이닉스 자사주 매입은 오늘 종료됐지만 다음 주 실적 발표 전후 추가 주주환원 공개가 전망됩니다.

AI 인프라 투심 회복+바이오 강세

양 시장 AI 인프라주와 바이오 부각됐습니다. LS ELECTRIC(+7.0%)의 분기 최대 실적(영업이익 +131.7% YoY)에 전력기기(효성重 +3.0%)가 강했고, 상장 첫날 32% 급락하며 주목을 받은 엘리스도 오늘은 상한가 안착 성공했습니다. AI 대표 낙관론자인 Jensen Huang GTC 기조연설이 추가 모멘텀이 될지도 주목해야 합니다. 헬스케어는 삼성에피스(+1.8%) 항암 신약 후보물질 美 FDA 패스트트랙 지정 등 호재가 있었습니다.
#특징업종: 1)정유: 靑, 정유사 국내 의무 공급량 완화 가능성 시사(S-Oil +2.7%) 2)방산: 입찰 자격 2년 제한 처분 LIG D&A(-9.0%)의 신규 수주 불확실성 속 엇갈림(현대로템 +2.0%) 3)모듈러 주택: 정부, 주택 공급 가속화 위해 모듈러 주택 등 정책 검토(엔알비 +8.3%)

SpaceX 호재 이후 릴레이 빅테크 실적

AI에 대한 시장 의구심이 커진 것은 반대로 이를 해소할 증거의 가치도 높아진 것을 의미합니다. SpaceX 실적은 긍정적 단서를 제공했습니다. CapEx(3Q 196억$, +185% YoY, 4Q 가이던스 350~400억$)의 확대와 더불어, 이를 정당화할 SI(초지능) 매출(+830% YoY, 우주·통신 능가)로 흑전 성공하며 증명에 성공했습니다. 신규 컴퓨팅 투자 회수 기간을 1년 미만으로 제시했고, 내년 상반기 자체 현금을 통한 CapEx 전망도 우려 덜게 했습니다. 내일 새벽 실적 발표하는 Meta는 지난 분기 CapEx 상향에도 FCF 급감(-91% YoY)했던 만큼 수익성 검증은 지속됩니다.
#주요일정: 1)Jensen Huang GTC 연설(18:00) 2)美 META·TSLA·LRCX 등 실적 3)韓 10월 금통위(22일 10:00) 4)韓 삼성E&A 등 실적(22일)

※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=354420
위 내용은 2026년 10월 21일 16시 36분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다. 제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이, 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.

마켓레이더(10월 21일, 오전) 

『AI 대신 SI, 시장을 구한 SpaceX』
시황 강진혁 ☎02-3772-2329

KOSPI는 4.2% 상승한 5,787.3p. SPCX 실적에 AI 수익성 우려 완화, 반도체 중심 반등→매수 사이드카
KOSDAQ은 2.3% 상승한 800.1p. 소부장·바이오 등 대형주 동반 투매 진정 흐름 속 800p 안착 시도

KOSPI는 4.2% 상승한 5,787.3p. SPCX 실적에 AI 수익성 우려 완화, 반도체 중심 반등→매수 사이드카
:간밤 美 AI주 혼조(MU -1.0%, CRWV +1.7%) 속 금융·헬스케어↑→SPCX·SMCI 실적에 시외 AI주 반등
:SPCX(시외 +8.1%) 매출 서프라이즈(+161% YoY). AI 매출 급증(+830%)하며 전체 절반 이상 차지+흑전 
→그간 Starlink 현금흐름 의존에서 가파른 SI(초지능) 매출 성장으로 CapEx 정당화하며 시장 의구심 진정
:SMCI(시외 +15.6%) 잠정 매출 서프라이즈(185~195억$)→AI 인프라↑(삼성전기 +3.7%, 효성重 +4.3%) 
:1~20일 전체(+105.4% YoY)·반도체(+222.5%) 수출 호조. 삼성전자(+7.2%)·하이닉스(+7.7%) 7%대 강세 
:외국인 현물(2,850억)·프로그램 비차익 순매수+선물 매도 축소. 반대매매(미수금 대비 4%) 여진 후 반등
:삼성에피스(+3.7%, 항암 신약 후보물질의 美 FDA 패스트트랙 지정) 등 바이오(삼성바이오 +1.3%)↑
:LIG D&A(-14.2%), 방사청의 향후 2년 공공기관 입찰 참가 자격 제한 처분에 신규 수주 불확실성 확대

KOSDAQ은 2.3% 상승한 800.1p. 소부장·바이오 등 대형주 동반 투매 진정 흐름 속 800p 안착 시도
:AI 인프라 투심 회복에 소부장(주성 +5.0%, 이오 +4.5%)↑+전일 상장한 클라우드 기업 엘리스(上) 반등
:알지노믹스(+5.3%, 원형 RNA 국제 특허 등록) 등 바이오(알테오젠 +3.3%, ABL +2.8%)도 지수 지지
:일부 로봇주 선방(티로보틱스 +2.4%, 유리기판 이송로봇 美 특허). 우주(스피어 +5.8%, SPCX 호실적)↑

달러-원 환율은 1.4원 상승한 1,327.4원. 수출기업 달러 매도 등 하방 압력 가운데 내일 금통위 대기
아시아 증시 상승. 일본(니케이) +1.4%, 대만(가권) +1.9%, 홍콩(항셍) +0.5%, 중국(상해) +0.1%

※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=354417
위 내용은 2026년 10월 21일 11시 4분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다. 제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이, 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.

★ Daily Market Digest - 2026년 10월 21일
시황 강진혁 ☎️02-3772-2329

▶ Daily Review Summary

- 미국 시장은 기술주 매도 압력 vs 금융·헬스케어 등 순환매 지속. 시간외 AI주 실적 발표 후 반색. S&P500 +0.3%, NASDAQ -0.02%, Dow +1.0%
- 파키스탄 등 중동 중재국의 美-이란 중재안 전달설 등 합의 기대에 유가 소폭 진정
-AI 노이즈 지속 중 반발 매수 유입에 MU(-1.0%)·CRWV(+1.7%) 등 AI주 혼조
- NVDA(-0.3%), 中 기업들 약 350억$ GPU 주문 보도 등 수요 호조에도 약보합
- SPCX(시외 +6.8%), 매출 기대 상회(+161% YoY)+AI 사업 흑전 등 수익성 개선
- AI CapEx를 정당화하는 수익성 증명이라는 점에서 시장 반색. 시간외 반도체 반등
- SMCI(시외 +14.5%) 잠정 매출 서프라이즈에 INTC(+4.1%)·DELL(+5.9%)↑

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위 내용은 2026년 10월 21일 7시 54분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다.
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『ESG Navigator(26-10); K-GX, 녹색전환의 실행 조건』
신한투자증권 리서치본부 ☎ 02-3772-1583

Part 1. ESG 이슈; K-GX, 녹색전환의 실행 조건 [이정빈]
- 녹색대전환(K-GX): 감축 목표에서 10년 1,000조원 산업투자 전략으로 전환
- 재생에너지 100GW 확대의 관건은 발전설비보다 전력망
- 발표보다 집행 확인에 주목. 직접 수혜와 CAPEX 부담 업종 구분 필요

Part 2. 글로벌 ESG; 에너지 충격, 신재생 부진을 버티는 전력망 [박우열]
- 에너지 안보 충격: 가스 발전 비중을 넘어선 풍력 + 태양광
- 신재생 테마 밸류에이션: 신재생 부진한 가운데 버티는 전력망
- 배출권: KAU26 톤당 3만원 안착, 국제가 못 미쳐 부담 요인

Part 3. 산업 이슈; 통신서비스: 주주환원과 데이터센터 투자 [김아람]
- 한정된 재원을 어떻게 사용할 것인가
- 향후 3~4년간은 주주환원보다 데이터센터 투자에

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국내 주식 마감 시황 - 10월 20일

『AI 사이클의 시험대, 실적이 답할 차례』
시황 강진혁 ☎️02-3772-2329

코스피 5,552.74 (-3.73%), 코스닥 781.97 (-3.33%)

여전히 해소되지 않은 우려에 반등 지속 실패

금일 KOSPI, KOSDAQ 각각 3.7%, 3.3% 하락했습니다. 간밤 미국 시장 Headline은 저가 매수에 선방했지만(NASDAQ +1.1%) 여전히 불안정한 투심도 확인됐습니다. CoreWeave(-0.4%) 발 AI 자본 제약 우려가 과도하다는 주장(GS)에 SOX도 8일 연속 하락을 멈추고 반등(+1.6%)했지만 후반으로 갈수록 밀리며 저가 부근 마감했습니다. 아직 AI 자본 제약과 수익성에 대한 엇갈린 주장들이 나오며 의구심이 해소되지 않은 가운데 Fear&Greed 지수도 극단적 공포(23p)에 머물고 있습니다. 설상가상으로 후티의 대규모 사우디 공격 속 WTI가 103$를 넘었고 佛 정세 불안으로 인한 금리 자극 등 압력도 가세했습니다. 아시아 전반 부진 속 AI CapEx 베타가 높으면서 수급 주체 공백 상태인 한국의 낙폭이 컸습니다.

AI 주도주 중심 멀티플 압력 지속

외국인 현선물, 프로그램 비차익 수급이 동반 이탈했고 반도체(삼성전자 -3.0%, SK하이닉스 -4.2%) 등 대형주 약세였습니다. KOSPI와 반도체 양사 12MF PER은 각각 4.4x, 3.4x, 2.9x 수준입니다. 아직 밸류 트랩을 단정할 수는 없지만 시장이 이익의 지속 가능성에 대한 의심을 가격에 반영하고 있습니다. CXMT 노이즈는 지나가는 듯 하나 달러-원 환율의 가파른 하락(3Q 12.3%↓) 등 여파도 무시할 수 없는 상황입니다.
#특징업종: 1)탈모 치료: 美 Veradermics의 경구용 탈모 치료제 임상 3상 긍정 결과(현대약품 +3.7%) 2)비대면진료: 복지부, 재진료 처방일수 제한 삭제 등 하위법령 입법예고(인피니트헬스 +0.4%) 3)양자컴퓨팅: Nvidia, 역대 최대 규모 양자컴퓨팅 시뮬레이션 수행(라닉스 +1.0%)

실적 시즌, 봐야 할 변수가 늘고 있다

시장 신뢰가 얕아진 상황에서 Solidigm 중복상장 노이즈 등도 이익 기반 적극적 매수를 제약하고 있습니다. 예탁금은 빠르게 줄며 92조까지 내려왔고 하이닉스의 자사주 매입도 내일 종료되는데, 미수금 대비 반대매매비중은 4%대로 아직 여진이 남았습니다. 21일 GTC에서 Jensen Huang 기조 연설도 중요하나, Meta 등 AI주의 실적이 핵심입니다. 지금까지는 CapEx 가이던스 상향에 주목했다면 앞으로는 수익화가 CapEx를 정당화하는지, FCF 여력이 있는지, 신용스프레드가 악화하는지 등을 함께 봐야 하고, 차입 의존도가 높은 기업들의 실적에 특히 유의가 필요합니다.
#주요일정: 1)Nvidia GTC Berlin 2026(~22일) 2)美 9월 잠정주택판매(23:00) 3)美 SpaceX 등 실적 4)韓 9월 PPI(21일 06:00)

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위 내용은 2026년 10월 20일 16시 31분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다. 제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이, 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.

마켓레이더(10월 20일, 오전) 

『여리박빙 KOSPI』
시황 강진혁 ☎02-3772-2329

KOSPI는 2.7% 하락한 5,613.1p. 아직 해소되지 않은 AI 우려에 반도체 포함 대부분 업종 투심 악화
KOSDAQ은 2.8% 하락한 786.3p. 불안정한 투심에 대형주 전방위 매물 출회되며 재차 800p 하회

KOSPI는 2.7% 하락한 5,613.1p. 아직 해소되지 않은 AI 우려에 반도체 포함 대부분 업종 투심 악화
:후티의 사우디 타격에 WTI 103$ 상회. 佛 정세 불안 발 금리 발작+美 10Y 5.14% 등 매크로 우려 재부각
:CRWV(-0.4%) 자금 조달 우려 과대 인식 속 AI주 반등했으나 AI 자본 제약·수익성 의구심 타파는 아직
:간밤 美 저가 매수세 유입에도 Fear&Greed 지수 극단적 공포(23p) 구간으로 여전히 투심은 불안한 상황
:SOX(+1.6%) 8일 연속 하락 후 반등했으나 갭상승 후 저가 마감. 8월 Trump 계좌 Micron·AMD 매도說
:이익 지속성 의구심에 PER 할인 지속. 가파른 달러-원 환율 하락도 수출주 이익 레벨에 대한 우려 자극
:대만·일본 대비 메모리 약세 부각(삼전 -1.5%, 하닉 -3.3%)에 KOSPI 낙폭 심화. 5,500p 이탈 후 반등 
:AI밸류체인 부진(효성重 -2.8%) 속 글로벌 기업과 3,600억원 패키지기판 계약에 삼성전기(+0.5%) 선방 
:현대로템(-13.9%) 실적(이익 -11.1% YoY) 여파와 내년 수주 불확실성 등에 방산↓(한화에어로 -11.3%)
:외국인 현선물+프로그램 비차익 수급 이탈. 금융(우리 +1.3%)·통신(KT +0.6%) 등 일부 방어주 선방

KOSDAQ은 2.8% 하락한 786.3p. 불안정한 투심에 대형주 전방위 매물 출회되며 재차 800p 하회
:2차전지(에코프로 -6.1%)·바이오(알테오젠 -3.8%)·소부장(주성 -3.6%) 등 시총 상위주 동반 매물 출회
:일부 로봇 관련주(삼현 +3.4%) 선방. 빅웨이브로보틱스(+2.3%), 피지컬AI 플랫폼 ‘하이퍼 파운드리’ 출시
:비나텍(+11.0%, DC용 슈퍼커패시터 공급계약)·지투지바이오(+14.6%, UBT와 플랫폼 평가계약 체결)↑

달러-원 환율은 4.7원 하락한 1,328.4원. 수출기업 달러 매도 등 압력에 1,320원대 진입+연중 최저치
아시아 증시 혼조. 일본(니케이) -0.8%, 대만(가권) +0.2%, 홍콩(항셍) -1.1%, 중국(상해) -0.3%

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위 내용은 2026년 10월 20일 11시 8분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다. 제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이, 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.

『[국내주식전략] 5천대 KOSPI에 던지는 다섯 가지 질문』
주식전략 노동길 ☎02-3772-4455  

-Q1. 반도체의 양호한 이익은 왜 주가를 지탱하지 못하는가?
-Q2. 외국인은 왜 이렇게 한국 주식시장을 매도하는가?
-Q3. 200일선과 전저점 이탈, 중기 추세는 훼손됐나?
-Q4. 무엇이 회복의 변곡점을 만들 수 있나?
-Q5. 반도체 이익 정상화를 가정하면 KOSPI는 어떻게 계산되는가

※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=354398
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★ Daily Market Digest - 2026년 10월 20일
시황 강진혁 ☎️02-3772-2329

▶ Daily Review Summary

- 미국 시장은 AI 기술주 저가 매수세에도 금융·헬스케어 등 부진에 혼조. S&P500 +0.4%, NASDAQ +1.1%, Dow -0.1%
- 후티 대규모 사우디 타격에 WTI 103$↑. 美 10Y도 5.14%대로 오르며 우려 자극
- 美 NAHB 주택시장지수 예상치 하회+14년 만 최저치 기록하며 高금리 여파 반영
- Fear&Greed 지수 23p로 극단적 공포 구간 진입. 아직 본격적인 심리 전환 미진
- CRWV(-0.4%) 장기계약 감안 시 자금 조달 우려 과대 인식(GS)에 매도세 진정
- SOX(+1.6%) 8일 연속 하락 종료했으나 갭상승 후 저가마감(MU +3.0%)
- 빅테크는 AMZN(+5.0%, AWS+원전 사업 기대) 강세 속 엇갈림(META -0.6%)

※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=354397
위 내용은 2026년 10월 20일 7시 57분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다.
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국내 주식 마감 시황 - 10월 19일

『저가 매수 우위, 전약후강 KOSPI』
시황 강진혁 ☎️02-3772-2329

코스피 5,768.01 (+1.76%), 코스닥 808.09 (+1.78%)

오전 수급 공방 이후 강세 마감 성공

금일 KOSPI, KOSDAQ은 모두 1.8% 상승했습니다. 주말 간 美 시장 AI 밸류체인 충격 재확대에도 한국은 반등 성공했습니다. Jensen Huang의 우호적 발언에도 CoreWeave(-11.9%) 등 네오클라우드(IREN -11.2%) 급락했고 Anthropic 기업가치에 대한 눈높이 하향설(기존 2조$→1.5조$) 등에 반도체(SOX -3.8%) 중심 NASDAQ 부진했습니다. Microrsoft(-1.9%)의 Nscale 英 데이터센터 계약 철회 소식도 부담으로 작용하며 KOSPI는 5,500p 아래에서 출발했습니다. 저가 매수세와 반등 매도세의 수급 공방이 이어졌지만 RSI 20p 하회라는 극단적 과매도 구간에서 매수세가 승기를 잡아 기술적 반등에 성공했습니다. 아직 외국인은 현선물 순매도 중이나 대형주 강세와 전약후강은 긍정적이었습니다.

반도체 쉬는 사이 2차전지·헬스케어 약진

반도체 대형주(삼전 +1.2%, 하닉 +0.4%)+소부장(이오 -2.3%)이 장중 고전하는 사이 2차전지·헬스케어 약진했습니다. 장기 금리 하락 반전에 따른 순환매나 美 블루 웨이브에 대한 기대감, 미중 공급망 분절 등 복합적인 영향이 작용했습니다. 특히 배터리 주가가 크게 반응한 만큼 추세 형성 여부를 주목해야 합니다(삼성SDI +11.7%, LGES +7.2%). 한편 양 시장 피지컬 AI(현대차 +4.5%, 레인보우 +7.2%)도 강했습니다.
#특징업종: 1)정유: 우크라이나의 러시아 정유 시설 공격 등 영향 WTI 100$ 재돌파(S-Oil +1.6%, GS +0.9%) 2)폴더블폰: Apple의 폴더블폰 ‘iPhone Duo’ 사전예약 흥행(비에이치 +5.4%) 3)SpaceX: Tesla Roadster 관련 기술 협력 부각 가운데 KBI동양철관(上)은 공급망 합류 발표

KOSPI 반등 후 추가 모멘텀 주목

수급은 여전히 불안한 상황이나 반등이 일시적으로 그치지 않기 위해선 Micro 모멘텀 회복이 필요합니다. Nvidia GTC Berlin(20~22일)에서 Jensen Huang의 기조 연설이 예정된 만큼 AI 자본 제약·수익성 의구심을 추가로 해소해줄지 주목해야 합니다. 22일 새벽 Meta를 시작으로 빅테크 실적에서는 CapEx 가이던스와 더불어 실제 FCF나 신용 상황까지 시장 시선이 확대될 전망입니다. 삼성전자·하이닉스 주주환원도 중요한 모멘텀입니다. 구체적인 금액·형태에 따라 시장의 반응이 갈릴 수 있으나 당장 수급이 비어있는 상황에서 하단을 지지해줄 힘으로 작용할 수 있습니다.
#주요일정: 1)美 9월 NAHB 주택시장지수(23:00) 2)中 10월 대출우대금리(LPR)(20일 10:15) 3)AIRTEC Aero 2026(20~22일)

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위 내용은 2026년 10월 19일 16시 4분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다. 제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이, 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.

마켓레이더(10월 19일, 오전) 

『저가 매수 vs 반등 매도』
시황 강진혁 ☎02-3772-2329

KOSPI는 0.5% 하락한 5,642.0p. AI 자본 제약·수익성 노이즈 잔존에도 저가 매수세에 5,600p선 회복
KOSDAQ은 1.3% 하락한 784.4p. 소부장 약세에도 2차전지·바이오·로봇 등 대형주가 지수 하단 지지

KOSPI는 0.5% 하락한 5,642.0p. AI 자본 제약·수익성 노이즈 잔존에도 저가 매수세에 5,600p선 회복
:우크라의 러시아 정유 시설 공격 등 영향 WTI 100$ 상회→Trump의 대러 제재 유예에 상승세 소폭 진정
:CRWV 발 신용 우려+Anthropic IPO 가치 하향 가능성+MSFT의 Nscale 英 DC 계약 철회 등 이슈 부담
:AI 자본 제약 우려 재부각에 반도체(MU -5.6%)·빅테크(META -3.7%)·네오클라우드(NBIS -12.2%) 등↓
:KOSPI 시초 5,500p 이탈 후 美 선물 반등 연동. 외국인 선물·프로그램 비차익 매수세 유입(삼전 +0.2%)
:RSI 13.9p 과매도로 기술적 반등 vs AI 의구심 잔존→Meta(21일) 등 빅테크 실적+반도체 주주환원 기대
:삼성전기(-5.1%) 등 일부 AI 밸류체인 및 조선(HD현대重 -4.1%)·방산(한화시스템 -3.5%) 등 산업재↓
:ESS 모멘텀 2차전지(LGES +4.5%, 삼성SDI +7.2%)와 바이오(삼성바이오 +7.0%) 순환매 지속되며 선방
:에이피알(+0.6%, 메디큐브의 美 Costco 입점)·KBI동양철관(上, SPCX 로켓 발사시설에 강관 공급)↑

KOSDAQ은 1.3% 하락한 784.4p. 소부장 약세에도 2차전지·바이오·로봇 등 대형주가 지수 하단 지지
:AI CapEx의 자본조달 관련 우려 이어지며 소부장(주성 - 5.6%, 이오테크닉스 -6.4%) 전반은 부진
:2차전지(에코프로 +5.3%, 美-中 갈등 반사 수혜 기대)·로봇(레인보우 +1.7%) 등 강세에 지수 낙폭 축소
:에이비엘바이오(+4.4%, ESMO서 이중항체 2종 임상 데이터 공개) 등 일부 바이오(리가켐 +1.8%) 선방

달러-원 환율은 3.7원 하락한 1,332.9원. 美 대러 제재 유예 등에 1,330원대 유지하며 금통위 대기 중
아시아 증시 하락. 일본(니케이) -1.1%, 대만(가권) -1.5%, 홍콩(항셍) 휴장, 중국(상해) -0.4%

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★ Daily Market Digest - 2026년 10월 19일 시황 강진혁 ☎️02-3772-2329 ▶ Daily Review Summary
- 미국 시장은 재차 부각된 AI 자본 제약 우려에 투심 악화되며 기술주 전반 투매 . S&P500 -1.1%, NASDAQ -2.2%, Dow -0.3%
- 우크라의 러 정유 시설 공격 등 영향 WTI 100$ 상회. Trump는 대러 제재 유예
- CRWV(-11.9%) 발 AI 신용 우려 재확대+Anthropic IPO 가치 하향 조정 가능성
- 반도체(MU -5.6%, SOX -3.8%)·네오클라우드(NBIS -12.2%) 등 AI주 부진
- 빅테크 약세 가운데 AAPL(+0.4%, iPhone Duo 수요 호조+재무 부담↓) 선방
- MSFT(-1.9%)의 Nscale과 英 DC 계약 철회 소식 등 DC 지연 노이즈도 지속
- 이번 주 META, TSLA 시작으로 본격적인 빅테크 실적 발표. 변동성 진정 여부 주목
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국내 주식 마감 시황 - 10월 16일

『젠슨황+워시 세 치 혀에도 여진 지속』
시황 강진혁 ☎️02-3772-2329

코스피 5,668.05 (+2.05%), 코스닥 794.78 (+4.46%)

Jensen Huang 발 신용 우려 진정에 반등 성공

금일 KOSPI, KOSDAQ은 각각 2.1%, 4.5% 상승했습니다. 시장을 흔든 충격에 Jensen Huang과 Warsh 의장이 소방수 역할을 했지만 아직 시장 의구심이 완전히 해소되지는 못했습니다. ①AI 신용 위험에 대해 Jensen Huang은 CoreWeave(+5.5%) 재무건전성 개선 흐름과 자본조달 비용의 하락을 언급하며 시장 반색했고(SOX 저가 -4.4%→-0.9%), ②CXMT 4F²아키텍처 조기 양산에 회의적 평가가 나오며 메모리(삼전 +2.6%, 하닉 +0.8%) 투심 소폭 진정됐습니다. Macro단에서 美 9월 PPI(+1.3% MoM)·소매판매(+0.8%) 서프라이즈의 영향은 제한됐고, 오히려 오후에 나온 Warsh 의장 연설은 10월 동결 기대를 키우며 반등을 강화했습니다. 다만 시장 의구심 잔존에 외국인 매물 출회됐고 상승 일부 반납했습니다.

외국인의 IT HW 포지션 축소는 지속

외국인 현물 매도세가 진정됐고 9일 만에 소폭 순매수를 보였지만 이를 당장 반등의 출발로 보기는 어렵습니다. 오후에 선물 투매로 1조원 가량 순매도하면서 현선물 합산으로는 8일째 이탈 중입니다. 현물 순매수에도 전기전자 1,219억원 순매도하며(삼전 +1,819억원, 하닉 -730억원, 삼기 -1,352억원) IT HW 포지션 축소는 이어졌습니다. Jensen Huang의 발언에도 여전히 AI의 자본 제약과 이익 지속성 검증이 필요한 상황입니다.
#특징업종: 1)양자: Google, 양자컴퓨팅 오류 40배 이상 감소 기술 발표(엑스게이트 +6.5%) 2)로봇: 현대차(+5.6%)그룹, 휴머노이드 상용화 앞두고 ‘RX사업전략팀’ 신설(로보티즈 +5.8%) 3)항공: 대한항공(-10.5%), 분기 최대 매출에도 高유가 영향 이익률 감소(아시아나항공 -9.3%)

금리 진정 수혜 업종과 KOSDAQ은 매수 사이드카

고금리 내구성이 높은 업종 가운데 美 장기 금리와 베타가 음(-)이면서 최근 12MF EPS가 상향된 업종으로 헬스케어·화장품·화학 등이 있습니다(10/2 신한 M.R.I). 대형주(삼성바이오 +4.1%, 셀트리온 +6.5%) 외에 바이오텍도 개별 호재 등에 강세였고(알테오젠 +9.6%, 리가켐 +8.8%), 화장품도 섹터 전반에 훈풍 불었습니다(APR +9.2%, 달바 +8.3%). 다수 종목이 RSI상 과매도 구간에 진입했던 만큼 저가 매수세 유입도 영향을 미쳤습니다. KOSDAQ은 여기에 더해 소부장(주성 +2.9%, 이오 +5.9%) 등 시총 20개 종목 모두 오르며 매수 사이드카 발동, 800p 접근했습니다.
#주요일정: 1)美 9월 산업생산(22:15) 2)SIAL Paris 2026(17~21일) 3)中 3Q GDP(19일 11:00) 4)韓 현대로템 등 실적 발표(19일)

※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=354357
위 내용은 2026년 10월 16일 16시 36분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다. 제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이, 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.

마켓레이더(10월 16일, 오전) 

『AI 투심 회복은 Jensen Huang』
시황 강진혁 ☎02-3772-2329

KOSPI는 2.5% 상승한 5,694.9p. Jensen Huang의 CRWV 발 신용 우려 완화 발언 속 저가 매수 유입
KOSDAQ은 3.6% 상승한 788.1p. 저가 매수세 유입에 대형주 전반 강하게 반등하며 800p 접근

KOSPI는 2.5% 상승한 5,694.9p. Jensen Huang의 CRWV 발 신용 우려 완화 발언 속 저가 매수 유입
:美 9월 PPI(+1.3% MoM, Core +0.7%)와 소매판매(+0.8%) 예상치 상회 등에 인플레 상방 우려 재확인
→다만 美 10Y는 물가보다 AI CapEx 성장 지속성, 신용 위험 등 경계 확대되며 5.10% 이하로 추가 하락
:Jensen Huang의 CRWV(+5.9%) 재무건전성 개선+자본조달 비용 하락 언급에 美 AI 밸류체인 낙폭 축소
:CXMT의 4F²아키텍처도 조기 양산에 대한 회의적 평가에 시장 충격 진정(삼전 +2.3%, 하닉 +2.6%)
:AI 자본 제약 등 의구심이 타개되지는 않은 상황. 기존 CapEx 가이던스 外 자본 조달 및 수익화 등도 주목
:외인 현물 매도 축소+5일째 선물 순매수. 자동차(현대차 +6.1%)·방산(한화에어로 +8.6%) 등 대형주 강세
:바이오(삼성바이오 +4.8%) 순환매 지속+화장품(에이피알 +8.7%) 반등. 상승 종목 769개에 5,700p 등락
:효성重(+5.7%, 초고압차단기 신공장 준공)·HD현대일렉(+8.8%) 등 전력기기도 인프라 수요 자신감에↑

KOSDAQ은 3.6% 상승한 788.1p. 저가 매수세 유입에 대형주 전반 강하게 반등하며 800p 접근
:소부장(주성 +1.5%)·바이오(알테오젠 +8.7%)·로봇(로보티즈 +5.3%) 등 시총 상위주 동반 반등 성공
:리가켐바이오(+9.4%, 표적ADC 美 첫 환자 투여)·펩트론(+14.4%, 장기지속형 제형 특허 우려 해명)↑
:Google, 양자컴퓨팅 오류 40배 이상 감소된 기술 발표하며 병목 해소 기대 유입(엑스게이트 +6.9%)

달러-원 환율은 3.7원 상승한 1,345.7원. 美 9월 PPI·소매판매 예상 상회에도 장기 금리 진정 흐름
아시아 증시 상승. 일본(니케이) +1.5%, 대만(가권) +0.9%, 홍콩(항셍) +1.2%, 중국(상해) +0.6%

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위 내용은 2026년 10월 16일 11시 4분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다. 제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이, 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.

★ Daily Market Digest - 2026년 10월 16일 시황 강진혁 ☎️02-3772-2329 ▶ Daily Review Summary
- 미국 시장은 AI 불안 지속에도 Jensen Huang 발언에 안도하며 낙폭 일부 되돌림. S&P500 +0.3%, NASDAQ +0.1%, Dow +1.1%
- 美 9월 PPI(+1.3% MoM, Core +0.7%)와 소매판매(+0.8%) 모두 예상치 상회
- 다만 美 10Y는 AI CapEx 성장성, 신용 위험 등 경계 이어져 5.07%대로 추가 하락
- Jensen Huang, CRWV(+5.9%)의 재무건전성 개선 및 자본조달 비용 하락 언급
- MU(+1.9%) 반등하는 등 AI 밸류체인 저가 매수 유입에 낙폭 축소(NBIS +1.3%)
- 빅테크(MSFT +1.1%, AAPL -0.3%) 혼조. 소비재(WMT +1.5%) 순환매 지속
- GOOGL(+0.5%), 양자컴퓨팅 오류 40배 이상 감소된 기술 발표(IONQ +9.3%)
※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=354333 위 내용은 2026년 10월 16일 7시 57분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다. 제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다. 본 자료에 실린 포트폴리오는 당사 신한생각 자료에 기공표된 내용입니다.

『디지털 자산; 2027년 미리보기 ①비트코인 4년 주기설 점검』
디지털 자산 박성제 ☎ 02-3772-2328

- 2025년, 고점 형성 시기는 유사했지만 상승 강도는 약화
- 2026년, 기관자금 확대와 가격 결정 요인의 변화
- 2027년, 과거 사이클보다 상승 조건에 주목할 시기

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위 내용은 2026년 10월 16일 07시 40분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다.
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『[국내주식전략] 신한 M.R.I: 7일 연속 누적 20% 하락, 무엇이 같고 다른가』
시황 강진혁 ☎️02-3772-2329

- 주간 Review: 역대급 급락 재현, 7일 연속 음봉에 6천피 이탈
- 차주 Preview: 7월 말 커피출레이션 이후 두번째 바닥 테스트
- Market Insight: 7일 연속 누적 20% 하락, 무엇이 같고 다른가

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위 내용은 2026년 10월 16일 07시 40분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다. 제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이, 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.

국내 주식 마감 시황 - 10월 15일

『그때 그 느낌, 양 시장 서킷브레이커』
시황 강진혁 ☎️02-3772-2329

코스피 5,554.22 (-7.57%), 코스닥 760.82 (-7.65%)

AI 수익성 우려 지속에 서킷브레이커 발동

KOSPI, KOSDAQ 각각 7.6%, 7.7% 하락했습니다. 외국인 투매와 얕은 수급, 이어진 반대매매 출회는 지난 7월을 떠올리게 했습니다. 美 9월 CPI(+3.7% YoY) 예상치 상회했지만 10Y 5.32% 터치 후 5.10%선까지 밀렸습니다. 오히려 AI CapEx 사이클과 신용 우려에 금리·주가가 함께 빠지며 양 시장 7/29 이후 동반 서킷브레이커 발동됐습니다. AI CapEx의 타인자본 의존도 증가로 금리 민감도 커진 상황에서 대표 취약 업종인 네오클라우드 CRWV(-15.5%)의 32년 만기 회사채 금리가 14.8%까지 오르며 자본 조달 우려 자극했습니다. Anthropic·TSMC 호실적에도 불구하고 각각 성장성과 CapEx가 자본 제약이라는 포인트에 민감하게 반응하며 한국은 반도체 중심 투매 나왔습니다(삼전 -9.5%, 하닉 -11.1%)

양 시장 모두 상승 종목 100여개

간밤 미국에서 기술주 부진한 동안 필수소비재·헬스케어 섹터가 강세를 보였습니다. KOSPI도 삼성전기(-15.4%)·전력기기(효성重 -14.7%) 등 AI 밸류체인 약세였고 바이오(삼성바이오 +5.5%, 셀트리온 +1.3%)로 순환매 유입됐습니다. 금융(하나 +0.7%)·통신(KT +1.2%)·음식료(KT&G +4.0%, LG생건 +1.9%) 등 일부 방어주 선방하며 113개 올랐습니다.
#특징업종: 1)사이버보안: 라온시큐어(+14.0%, 정부 피지컬 AI 보안 과제 주관)·에스원(+13.9%, 4,500억원 자사주 매입) 2)우주: Rocket Lab, 신형 로켓 Neutron 발사 내년 연기(스피어 -12.1%) 3)신규상장: 진코스텍(-37.4%, 화장품 ODM)·멜콘(+42.0%, 반도체 공정) KOSDAQ 상장

7일 만 20% 하락, 이익 전망의 정당화 필요

KOSPI 7일 연속 하락하며 누적 낙폭 20.7%를 기록하고 있습니다. 00년(9일, 17.5%), 08년(8일, 17.7%), 11년(6일, 17.1%), 20년(7일, 25.7%) 등 급락 사례를 보면 급락이 반드시 반등을 의미하지는 않았습니다. 글로벌 금융위기(08)·팬데믹(20)은 빠른 정책 대응으로 반등에 성공한 사례이나 닷컴 버블(00)·美 신용등급 강등+유럽 재정위기(11)는 그렇지 못했습니다. 특히 닷컴 버블은 현재와 유사하게 급락기 전후로 EPS 추정치가 상향됐지만 그보다 PER 하방 압력이 강해 지수가 눌린 사례입니다. 이번 실적 시즌 전후 AI 자본 제약이나 이익 지속성에 대한 우려가 해소되는 것이 과거와 같은 장기 디레이팅 가능성을 막을 수 있는 선결조건입니다.
#주요일정: 1)EU 정상회의 2)美 9월 PPI(21:30)·소매판매(21:30)

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위 내용은 2026년 10월 15일 16시 36분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다. 제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이, 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.